Federal Loan Bonds (OFZ)

– это один из видов ценных бумаг в России, который выпускается Министерством финансов. По сути, имеют стандартный формат, их особенность лишь в том, что надежность бумаг обеспечивается самим государством.

Essentially, when you buy a OFZ, you are lending money to the government for a certain period of time. You will receive coupon income (usually semiannually) for the entire term of the bond. At the end of the term, the original value of the bond itself is returned to you.

Federal Loan Bonds are divided into several types according to the type of coupon payment and face value.

The value of the coupon of these securities is constant over the entire circulation period of the bond. The frequency of coupon payment is once every six months.

The amount of coupon payments may change over time, but is known in advance. For example, the first few years the coupon yield may be set at 7% of face value, and the next few years at 6%.

Купоны таких облигаций привязаны к какой-то плавающей процентной ставке, например RUONIA (ставка по однодневным межбанковским кредитам 28 крупнейших банков) или официальной . Купонная доходность рассчитывается как ставка RUONIA + какая-то процентная ставка, например 0,74%. Поэтому по таким облигациям известен только текущий купон, а каждый следующий рассчитывается исходя из средней величины RUONIA за последние 6 месяцев. Таким образом, если ставки на денежном рынке растут, то растет и купонная доходность ОФЗ-ПК, ставки падают — и доходность тоже падает.

On this type of paper, the par value is not redeemed all at once, but gradually in installments. The amortization schedule is known in advance. The par value can be redeemed at equal intervals, but there may be breaks. The par value can be redeemed in equal installments or in unequal installments.

These are bonds with a face value indexed to consumer inflation. The par value is indexed daily. Data on the current and future par value is published on the website of the Ministry of Finance for the month ahead at least 2 working days before the beginning of the month. There you can also find the value of the current coupon. Coupon income and income from indexation are not taxed.

Ставки рынка ОФЗ бывают постоянными и переменными. Постоянные или фиксированные ставки устанавливаются для каждого купонного периода каждого отдельного выпуска. Переменная ставка формируется с учетом официальных данных, характеризующих уровень инфляции. Ставка ОФЗ зависит в значительной мере от ключевой ставки .

If a bond is purchased at a price above par, without taking into account the coupon income, it leads to a loss, because its repayment is made strictly at par.

During the circulation of OFZs, coupon yields accumulate. As the next coupon payment is due, the value of the bond increases. An investor who resells a bond before the coupon payment is made is sure to take into account the payments accumulated on the paper. The purchase price of a bond is always in the nominal range. The exact price is determined by market conditions, which can be either higher or lower than the bond's value.

These points are extremely important to take into account for manipulations on the bond market to bring good profits. Any activity in this segment is regulated by law.

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с банковскими депозитами, то уровень надежности у ОФЗ выше. Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов. Но есть и существенный минус: за высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (, и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 50-80%, чем в среднем по этому сектору.

И соответственно, рейтинг надежности гос. облигаций равен кредитному рейтингу самого государства. Оно отвечает по своим обязательствам перед держателями гос. долга. Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит . Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании.

Only bonds of foreign issuers are higher in terms of reliability. But they tend to have lower yields.

OFZs are traded on the Moscow Exchange and can be purchased through any broker. Both Russian and foreign legal entities and individuals can be buyers and holders of OFZs. The cost of one bond is 1,000 rubles, and the yield is ruble-denominated.

Сама процедура покупки ОФЗ не сложнее открытия банковского вклада. Все что вам нужно – это выбрать брокера, заключить с ним договор и произвести покупку ОФЗ. Также многие крупнейшие банки предоставляют подобные услуги. У них также можно будет получить консультацию в зависимости от ваших целей, какие именно в данный момент можно купить облигации.

https://fortrader.org/forex-for-beginers/fondovyj-rynok-nachalo/chto-takoe-msfo-ifrs.html

https://fortrader.org/forex-for-beginers/fondovyj-rynok-nachalo/risk-i-pribyl-na-fondovom-rynke.html