Lessons on Ishimoku: Interaction with Channels and Elliott Waves

Very often, receiving signals from Ishimoku indicatorIn this case, the price suddenly hits an invisible wall and makes a U-turn before it reaches the target. The reason for this is the support and resistance levels, which are often referred to as "natural".

And to understand this point and be ready for such a development of events, we need to include in the technical analysis its elements such as wave and channel analysis.

Wave analysis, based on Elliott Waves, is a rather voluminous and time-consuming teaching. You can learn more about it in the "Elliott Wave Phenomenon" section. In my practice, it is enough for me to have an idea of a reversal model of waves. Look at Figure 1 and remember these models. The tops and bottoms of the waves create natural resistance levels and support, the breakage of which in the direction of the main trend, allows us to talk about the continuation of the trend.

However, when the wave models drawn in this figure arise, it is possible to talk about a change in the trend and be ready for it. The main condition under which you can begin to talk about getting a signal of a change in the trend in the wave analysis is a change in the relative positions of the High and Low of the subsequent waves.

Figure 2 shows such an episode bearish reversal, при котором сильные бычьи сигналы оказались ложными, причем они повторился дважды. Мы получили сильные бычьи сигналы  от Чинкоу Спан (поз. С1 и С2) – пробитие графика цены снизу вверх в бычьей зоне,  при этом цена находилась выше облаков (поз. 4 и 6).  Однако при внимательном рассмотрении  движения графика цены мы увидим, что перед этим волны нам просигналили о a change in the bullish trend – низ волны предшествующей росту цены (3), находится ниже дна волны предыдущей (1), поэтому этот факт должен был нас насторожить и не надеяться на существенную отработку полученного сигнала. Равно как вообще не надеяться на его проявление.  Ну а  при получении сигнала С2 уже вообще речь идет о медвежьем тренде, и так как дно волны (5) находится еще ниже предыдущего дна (3), то надеяться на его отработку было бы бесполезно. Эти самые низы и вершины волн, и это, наверное, известно каждому, даже начинающему трейдеру, составляют уровни сопротивления и supportThe break or rebound from which is itself also a signal to determine trends in the market.

На рисунке 3 представлен вашему вниманию момент уже бычьего разворота, когда сильный сигнал от Чинкоу Спан (С1) – отскок от графика цены в медвежьей зоне,  и отбой цены от  облака вниз (3) должны были нам гарантировать как минимум в два раза больше движения цены вниз, чем произошло на самом деле.  Проанализировав график движения цены, мы видим, что в момент отбоя от облака (3) цена находилась выше High предыдущей волны (1), тем самым выдавая сигнал на смену медвежьей тенденции. Надеяться на отработку сигнала от индикатора Ишимоку в этом случае также не приходится, т.к. это по существу явилось лишь коррекцией к бычьей волне в зарождающемся восходящем тренде – цена не дошла до линии поддержки (3), остановилась в точке 4 и, развернувшись, ушла вверх.

In this case we often face the problem of which wave to choose in order to determine its High and Low. And here again the Ishimoku indicator comes to our aid. Look at the Chinkow Span, it will show you when there was a wave and when there wasn't.

The same happens when the price is in close proximity to the borders of the trend channel. A clear example of this is the behavior of the British pound in the last few months. Figure 4 clearly shows the strength of the trend lines, when the strong bearish signals (C1, C2, C3) on the H4 chart did not work out on 30%. The price was constantly bumping into the bottom trend support of the bearish channel plotted on the Daily chart, and was bouncing off it (pos.1, 2, 3).

It should be noted that the correctness of the construction of these trend lines, as well as horizontal resistance and support levels, play an essential role. Traders often debate how to draw these lines. Some insist on doing it by maximum and minimum, while I insist on They must be carried out using the opening and closing prices of the candles.

That's all for today. The next lesson in ForTrader.org will be devoted to generalizing and consolidating our knowledge. 

Other articles of the master class "Lessons on Ishimoku"

• Lessons on Ishimoku: the indicator, its components and basic signals
• Trading with Ishimoku: the cloud, its purpose and trading signals
• Trading with Indicator Ishimoku: Chinkou Span and its signals
• Lessons on Ishimoku: market entry and stop orders
  
• Lessons on Ishimoku: interaction with candlestick analysis