Пирамидинг на — что это такое?

Pyramiding or gradual entry/exit is used by many traders, and the more trading depositThe more often they turn to a trading strategy based on pyramiding. What is it for and what is so good about it? I want to offer my perspective on this question, backed up by two years of experience in daily trading.

What is pyramiding?

I'll tell you right off the bat. pyramiding — это не грааль, который даст вам кучу денег, как правило средняя доходность не изменяется, the main purpose of pyramiding — это снижение риска. Это косвенно улучшает торговлю, т.к. позволяет немного увеличить плечо торговли.

Let's take a look at How pyramiding works in detail.

When trading on the basis of the strategy pyramiding there are several types of risk:

1) Risk strategies — это основной вид риска, который подразумевается во всех стратегиях, — риск ошибиться в прогнозах, и получить убыток от «цена пошла не туда».
2) Technical risk — это убыток от «ай блин не туда нажал!». Ошибка ввода цены (для ручной торговли), зависание интернета, терминала, исполнения (особенно важно для арбитражных и scalper strategies), etc.
3) Risk of complete bankruptcy of the issuer/broker. Naturally, this type of risk pyramiding cannot reduce it.

As an example pyramiding let's take a simple breakout strategy (I'm not saying it's profitable, just an example).

Есть простая средняя цены с периодом 13 часов, и спред для цены в 1%. Как только цена выходит за среднюю+1% вверх, мы покупаем, как только цена уходит вниз за среднюю-1% — мы продаем. Reverse strategySo there are no stops as such. Pyramiding будет заключаться в том, что мы «размажем» спред.

For this, two additional parameters are set: minimum buy/sell lot (let it be 1pc) and increment spread, которое определяет насколько изменяется спред для каждого следующего лота. Для определенности, пусть максимальный вход будет 5 шт, а приращенение спреда — 0.1%. В результате покупать мы будем постепенно — 1 лот при цене >=средняя+1%, еще 1 лот при цене>=средняя+1.1% и т.д. Продавать тоже будем постепенно при цене<=средняя-1%, потом цена<=средняя-1.1% и т.д.

Let me say right away, for intuitive traders, do not be frightened by the complexity of the strategy and the piles of numbers, pyramiding it is quite realistic to do on unformalized trading strategies — просто всегда входите/выходите не более чем 1 мин. лотом за раз. Захотелось войти — входите на мин. лот. Для следующего входа ждите следующей возможности. Для выхода аналогично.

Advantages of using pyramiding

What is all this for? This reduces the risks. Риск стратегии снижается из-за того, что по сути мы вместо одной стратегии начинаем использовать сразу 5 (!) (в данном примере), каждая из которых обладает своей доходностью и своим риском. А кто-то там (не помню фамилии) доказал, что при разделении портфеля по стратегиям общая доходность усредняется, а риск падает. Главное, что противится этому снижению, — это strategy correlation между собой. Соответственно, «размазывание» стратегий должно быть заметным. Часто должны возникать ситуации, когда вы входите частично, а не только входите на полную, в 5 шагов с 5-минутным интервалом. С другой стороны доказано, что очень много стратегий дает мало эффекта, т.е. разделять лучше всего на 5-7 частей. Больше смысла не имеет.

Technical risk when using pyramiding также снижается, т.к. если вы ошиблись при текущем входе, то шанс следующего в ближайшее время резко падает. Уж если вы «залетели» с ценой, то в следующий раз, если пауза не очень большая, вы внимательно посмотрите куда входите. Если вы «залетели» с исполнением, то следующую попытку вы просто не будете делать, пока проблемы не кончатся (или перезапустите terminalYou will go to the backup server, etc.). Of course, this is more relevant to arbitrage strategies or in trading illiquidity, where you have to hold active orders for a long time until they are executed.

The disadvantages of using pyramiding on the exchange

The downside pyramiding is a trivial increase in the number of orders and transactions. This is especially true for manual trading. For robot trading it is not so problematic.

More about pyramiding

What other subtleties arise in pyramiding? For example such a point as necessary severe limitation of the maximum input. Это чисто психологический момент: при обычной торговле только два состояния души «я в позиции» и «я в кеше». При постепенном входе возникает такое желание как «еще немного, еще чуть-чуть, последний вход он лучший самый…» (особенно если это контртрендовая стратегия). Так вот нельзя! Очень опасное желание. Заранее нужно жестко задать лимит максимального входа. Дошли до него, все стоп, больше открываться нельзя, даже если появляются еще более лакомые цены. Вполне возможно это вообще смена тенденции и придется закрываться с убытком.