Strategy for Stochastic and Fibo indicators

Trading strategy for indicators Stochastic and Fibo is a very simple breakout strategy based on Fibonacci levels and extensions, as well as on Stochastics, trading on the H1 interval, recommended currency pairs: GBPUSD or GBPJPY (or other highly volatile).

Marketplace: Forex;
Currency pairs: GBPUSD, GBPJPY;
Timeframe: H1;
Indicators : Stochastic, Fibonacci levels;
Strategy: pips;
Protective ordersStopLoss, TrallingStop, TakeProfit, Breakeven.

Trading Indicators

And so for trading we need to set on the chart of the selected currency pair Stochastic Oscillator — Stochastic (14, 3, 3). Нам понадобится только линия — %K, для этого линию %D окрашиваем в цвет экрана.

To determine market entry levels, we place on the chart Fibonacci levels from the low to the high of the previous trading day.

Position Entry Rules

1) Цена пробивает уровень «100», либо уровень «0»  индикатора Фибонначи (или другими словами, пробивает максимум либо минимум предыдущего торгового дня). Пробитие — закрытие свечи выше максимума либо ниже минимума торгового дня.

2) Зафиксировав пробой, нам нужно получить подтверждение сигнала от стохастика. Подтверждением считается пробой уровня «80» для сделки на покупку или пробой уровня «20» для сделки на продажу.

After breaking one of the levels, we rebuild the Fibonacci levels (if necessary) so that the Fibonacci extensions of 161.8% and 261.8% are on the side of the breakout of yesterday's level.

Profit taking by trading strategy

1) When the level of 161.8% is reached, close 50% trades, and put the rest of 50% trades to the breakeven level, and take profit for the rest of the position at the level of 261.8%;
2) Close all 100% trades to the 161.8% level;
3) Close the trade after breaking the level 80 in the opposite direction (for buying) or the level 20 in the opposite direction (for selling).

Stop loss should be set to the maximum current days (for sale) or a minimum of current of the day (for purchase).