Capital management strategy in a mechanical trading system in the market

Kryukov P.A., Kryukova V.V.
г. Kemerovo

Рассматривается динамический показатель – loss coverage ratio as an element of the structure of the mechanical trading system, which allows you to trade with a minimum loss by implementing situational control over the management of currency positions.

Introduction

In the case of a mechanical trading system (MTS) правила стратегии формулируются (формализуются) с участием математических моделей (формул), очень важно определить момент, когда возникает необходимость обновления параметров (коэффициентов) уравнения модели, максимально сохранив собственные средства в процессе торговли, а также осуществлять ситуационный (операционный) контроль за результатами торговли. С этой целью предлагается использовать динамический показатель – коэффициент k_twhich reflects the current efficiency of trade and shows the ratio of the excess (shortfall) of cash inflows over outflows (personal contribution of the author Kryukov P.A.) in the process of trade.

Грамотное управление капиталом (стратегия управления капиталом) в разработанных МТС [1] предполагает принудительное ограничение убытка, а именно,  открытие позиции при наличии на счете заданной доли от начального депозита и немедленное закрытие убыточных позиций по совокупности сигналов модели (основа формализации стратегии торговли) и динамического показателя – loss coverage ratio.

Capital management strategy

Основой стратегии в разработанных МТС [1] является динамический показатель – loss coverage ratio, the structure of which is as follows:

Where the numerator:
NP – накопленная зафиксированная прибыль к моменту времени t по всем закрытым позициям;
N/P – нераспределенная прибыль со знаком «+» для текущей открытой позиции;
no – доля  собственных средств на счете, которую трейдер согласен проиграть (риск закрытия);

denominator:
NY – накопленный зафиксированный убыток по всем закрытым позициям к моменту времени t;
N/P – нераспределенная прибыль со знаком «-» для текущей открытой позиции.

The result shows the current 1% loss coverage.

Rules of the strategy: if k_t>1 for the current value of the exchange rate, the position is maintained; if k_t≤ 1 OR there is a signal of the model to close, the position is closed immediately. The position is opened by the signal of the model И  the truth of the condition:

where Akk - own funds on the account at the current time t;
na – доля денежных средств от Deposits (risk of opening a position);
Depo – начальное значение депозита.

Empirical testing of the capital management strategy

To test it, we use the trading strategy formalized on the basis of the model of typological classification of the current trend by the factor scaling method for the currency pair eur/usd [2].

Experimentally determine the values of the indicators no и at для прибыльных и убыточных вариантов торговли. Сначала выполним торговлю на семи интервалах ценовой истории с оптимальными параметрами варианта оптимизации 2328 [2], доставляющие прибыль стратегии. Исследуются интервалы: 1 – 1.06.2004 – 1.06.2005; 2 – 1.06.2005 – 1.06.2006; 3 – 1.06.2006 – 1.06.2007; 4 –  1.06.2007 – 1.06.2008; 5 – 1.06.2008 – 1.06.2009; 6 – 1.06.2009 – 1.06 2010; 7 – 1.06.2010 –  1.07.2011.  Исследования выполним для Стратегии ФШ [2]. Результаты представлены в табл. 1.

Table 1. Trade results Fsh strategies

Optimal parameters of variant 2328 give strategy profit for different limits of research intervals (table 1; [1], p. 27), which once again confirms stability and suitability of the current trend prediction model developed on the basis of factor data scaling method [2, p. 125].

Adding restrictions on position opening and loss coverage ratio when closing a position, optimization of parameters at и no allowed to improve profitability indicators for intervals 5 and 6: the ratio of total profit/total loss changed qualitatively: net profit for interval 5 increased by 242.9% and by 58.5% for interval 6. For the other intervals the indicators remained the same (Table 2), i.e. adding the loss coverage ratio did not worsen the result.

Table 2. Trade results

The purpose of using the coefficient k_t – уменьшение реального убытка в процессе торговли. Рассмотрим убыточный вариант торговли с ограничениями и без ограничений на интервале 27.03.2009 – 1.06.2010 с параметрами модели: р1=0,06; р2=0,12; si1=-15,0;    si2=14,2 (табл. 3).

Table 3: Results of unprofitable trading

Attempting to optimize parameters no и atThe profit-generating strategies did not lead to success. However, the inclusion of the capital management strategy based on the loss coverage ratio in the MTS (Table 3) allowed us to increase the "profitability" indicator by 32%, reducing the number of transactions, including loss-making ones.

Используя метод простого перебора значений, выполним грубую оптимизацию по узловым точкам с целью поиска варианта, обеспечивающего минимум убытка (табл. 4, на пересечении строки и столбца – величина убытка, достигаемая при указанных значениях параметров).  Результат для оптимального варианта приведен в табл. 3, вторая строка. Применение коэффициента  покрытия убытка k_t with the parameters no=0,2 и at=1,0 (рис. 1) позволило уменьшить убыток в 35,5 раз за счет уменьшения количества убыточных сделок (убыток растет – торговля останавливается).

Table 4: Dependence of loss on no и at

Let's study the dependence of the loss value on changes in the parameters no и at. The dependence graph is shown in Fig. 1. The analysis of Fig. 1 allows us to draw the following conclusions.

Figure 1: Dependence of loss amount on at и no

Conclusions

1. When reducing the parameter at (risk at the opening of a position), which corresponds to a decrease in the equity of the account, the loss increases for any values no (риска при закрытии), а при уменьшении – понижается и  наименьшее значение убытка достигается в случае, если собственных средств (депозит плюс накопленная чистая прибыль) – не менее величины начального депозита.

2. При увеличении риска закрытия с 40% до 100% величина убытка постоянна (чуть больше оптимального – -$306,4), если  собственные средства – не менее величины начального депозита (at ≥ 1,0).

3. For the indicator risks of discovery items at (equity), changing from 0.1 to 0.9, the amount of loss is about the same (increases slightly) for all values of the indicator no (risk at closing).

4. At the closing risk in 20% (index no) имеем наименьшее значение убытка (-$275,6), если собственные средства (риск открытия) – не менее величины начального депозита (at ≥ 1,0).

5. Indicator at оказывает на величину убытка большее влияние, так как влияет на факт открытия позиции: если собственных средств меньше величины начального депозита – идет убыток, то торговля прекращается, пока не все средства проиграны. Определяя для себя конкретные значения риска при открытии и закрытии позиции (величины no и at), the trader can reduce losses by keeping some funds in the account.

The economic interpretation of the loss coverage ratio for the result obtained: when you open a position, keeping your own funds in the account of at least the value of the initial deposit and the risk of opening in 20% of the current value of funds in the account, you can trade with a minimum loss, using the Strategy Fsh.

List of references

1. Kryukov P.A. Development of effective trading strategies in the FoRex currency market // Bulletin of Novosibirsk State University. Novosibirsk State University. Series: Information Technologies. 2011. Vol. 9. Vol. 4. С. 18-29.

2. Kryukov P.A., Kryukova V.V. Forecasting the exchange rate on the basis of factor scaling // Vestnik (Herald) of Kuzbass State Technical University. Kuzbass State Technical University. 2011. №1.С. 118-127.