Как определить экономическое настроение рынка
В данной статье мы рассмотрим экономические индексы. Причем такие, которые показывают настроение рынка. Трейдеры всегда ищут способы понять это настроение, чтобы сделать правильный прогноз “чего же ожидать от рынка?”. Подобные индексы построены на опросах населения, либо же сформированы по определенным взглядам в деловых кругах.
Наибольшее значение для валютного рынка эти индикаторы приобретают в периоды национальных кризисов, проблем в экономике, а в частности, кредитных, долговых проблем Еврозоны, повышения лимита государственного долга США и т.д.
Все существующие экономические индексы охватить в данной статье не получится, но мы рассмотрим 3 индекса наиболее важные.
Индекс экономических настроений ZEW
Мех Zentrum Europaische Wirtschaftsforschung (ZEW) определяет состояние институционного инвестора. Ежемесячный индикатор отражает различие между акцией инвесторов, которые оптимистичны и акция инвесторов, которые пессимистичны. Положительное количество означает, что акция оптимистов перевешивает акцию пессимистов.
Синей линией отображен график индекса настроений ZEW за период 2-х лет. Красной линией отображен график пары EUR/USD по ценам закрытия за каждый месяц. Как видно графики достаточно схожи. Опять же, сам индекс выходит в середине месяца, а представленный график – график цен на конец месяца.
Индекс экономических настроений Германии
Индикатор ZEW определяет институционного инвестора. Ежемесячный индикатор отражает разницу между акциями пессимистов и оптимистов. Положительное отражение – если акции оптимистов доминируют.
Синий линией отображается индикатор ZEW, красной – индекс DAX. DAX (производное от нем. Deutscher Aktienindex) ? важнейший фондовый индекс Германии. Индекс вычисляется как среднее взвешенное по капитализации значение цен акций крупнейших акционерных компаний Германии (при этом капитализация рассчитывается лишь на основе акций, находящихся в свободном обращении). Также индекс учитывает полученные в виде дивидендов доходы по акциям, предполагая, что дивиденды реинвестируются в акции. Таким образом, индекс отражает суммарный доход по капиталу. Но, применительно к анализу графика он почти не пригоден, так как не отражает реальную картину того же индекса DAX.
Что касается последней группы индексов – это настроения потребителей. В США три поставщика статистических данных предлагают свои показатели, измеряющие готовность и уверенность населения тратить деньги на приобретение различных благ в ближайшем будущем:
1) Мичиганский университет – индекс настроений потребителя (University of Michigan’s Consumer Sentiment Index);
2) Conference Board – индекс уверенности потребителя (Consumer Confidence Index);
3) Bloomberg – Потребительский индекс или индекс уверенности потребителей.
Показатели строятся на основе различных опросов мнений населения по поводу условий сегодняшнего дня и ближайшего будущего (от 6 до 12 месяцев) – насколько они благоприятны для решения финансовых проблем, приобретения предметов длительного пользования, трудоустройства и т.д. Охватываемый индексами период (и соответственно, периодичность публикации) – от недели до месяца.
Уверенность потребителей Conference Board
Определяет настроение потребителей в любых экономических условиях. Высокие показания указывают на высокий потребительский спрос. При оптимистическом настрое, потребители покупают больше товаров и услуг, которые стимулируют экономику. Заключения делаются из ежемесячного обзора, который требует оценки перспектив экономики в будущем.
Показатели выше ожидаемых, рассматриваются как позитивное / бычье направление USD, а показатели ниже ожидаемых указывают на негативный рынок для USD.
Bloomberg Индекс уверенности потребителей
Потребительский индекс Bloomberg измеряет восприятие американцами экономики, личных финансов и их желание тратить деньги на товары и услуги.
Он основывается на телефонных опросах 250 взрослых потребителей (проводится раз в неделю) и базируется среднем результате 1000 ответов за 4 недели.
Он подсчитывается на основе разницы процентов негативных и позитивных мнений и делением полученного результата на 3. Результаты могут варьироваться от 100 до минус 100.
Индекс настроений мичиганского университета
Мичиганский индекс настроения потребителей измеряет уровень доверия потребителей и экономической активности. Это один из главнейших индикаторов, который помогает предугадать потребительские расходы, что играет важную роль в общей экономической деятельности. Заключение осуществляется по результату опроса 500 потребителей.
Высокий уровень показателя указывает на более высокий оптимизм потребителей. Если показатели превышают ожидание, то можно говорить о положительном/бычьем рынке для доллара (USD), показатели, которые ниже ожидаемых данных свидетельствуют о негативном/медвежьем направлении рынка.
Синей линией показан график Мичиганского индекса, красной – график индекса доллара (DXY). Данные по индексу настроения потребителей очень хорошо отображают динамику по индексу доллара, колебания незначительные, но достаточно симметричные.
Таким образом, исходя из графика можно сказать, что индексы настроений потребителей являются опережающими индикаторами. Они испытывают влияние очень многих факторов, причем характер самого этого влияния меняется: иногда потребители больше озабочены инфляцией, чем безработицей, затем это соотношение меняется и т.д.
В целом же рассмотренные индексы – это определенный набор трейдера, способствующий пониманию направления развития экономики той или иной страны. Использование в торговле данных индексов подойдет только для трейдеров, использующих среднесрочные позиции.