Страхование рисков на : кто есть хеджер, а кто – спекулянт
Мастер-класс: Биржа для новичков. Урок 18
Оградить себя от рисков — разумный подход homo sapiens, а на рынке и при работе с деньгами эта мера становится вынужденной и необходимой, так как снижение риска и сбережение средств тут является одним из способов сохранения депозита и его прироста.
Хеджирование (от английского hedge, «ограждать», «оберегать») как способ ухода от рисков в торговле как фондовой, так и валютной, широко распространено. Само понятие имеет следующее содержание: для снижения уровня риска применяется совокупность сходных, однотипных инструментов, используемых на рынке, с целью приведения к минимуму возможных потерь по позициям. При этом сокращение потерь ставится выше возможного прироста депозита.
Хеджируя свои сделки, будь то фондовый или валютный рынок, трейдер оказывает влияние на рыночный спрос, а также на расстановку сил покупателей продавцов — в большей степени это могут заметить крупные стратегические либо институциональные инвесторы, нежели трейдеры с небольшими депозитами.
Для того чтобы хеджирование применять наиболее эффективно, необходимо тщательно следить за рыночной ситуацией, прежде всего, а также мониторить прогнозы валютных курсов и аналитику, которую предоставляют аналитики и инвестдома. На основе совокупности информационных поводов можно принимать решения.
Хеджирование на Forex
На валютном рынке в основном хеджирование используют как метод страхования, выставляя дополнительную позицию по стороннему, менее волатильному инструменту, хотя в некоторых случаях оно может и привлекать прибыль. При этом хеджирование может проходить и как в форме взаиморасчетов, и как в формате некоррелируемых торговых инструментов.
Есть много способов хеджирования позиций на :
– трейдер, хеджируя свою позицию, открывает еще одну, противоположную по направлению с валютной парой, имеющей схожую волатильность и положительную корреляцию. Примером могут служить валютные пары EURUSD и GBPUSD, NZDUSD и AUDUSD.
– трейдер, хеджируя риски, открывает две позиции в одну сторону (только на покупку либо только на продажу) с валютными парами, имеющими высокую отрицательную корреляцию, при этом выставленный объем будет одинаковым. В качестве примера приведем пары EURUSD и USDJPY или GBPUSD и USDJPY.
– если трейдеру необходимо захеджировать сделку, которая открыта на долгосрочную перспективу (год и более), а подходящего по ликвидности, волатильности и корреляции инструмента для хеджирования нет, часто используют метод roll-over или метод переката. В данном случае хеджирующую позицию, равную по объемам основной сделке, открывают на неполный срок, например на 3 месяца. Закрывают ее тогда, когда рыночные признаки хеджирующего актива начинают расходиться с основным, после чего инвестор вновь подыскиевает подходящую краткосрочную страховую сделку и так далее. «Перекатом» данный подход называется потому, что происходит в несколько этапов.
Интересно, что в том случае, если трейдер имеет целью исключительно уход от рисков в применении хеджирования, то его называют хеджером; если у трейдера есть планы извлечь материальную пользу от хеджирования, его называют спекулянтом. При этом последний на риски идет сознательно и старается получить максимум от игры на разницах.
Другие методики хеджирование сделок на Forex?
Позиции на хеджируют не только аналогичными валютными парами, можно это делать с помощью сделок с драгметаллами (золото, серебро, платина), товарными и валютными фьючерсами (нефть, газ), индексами
разница во времени выставления хеджирования, разница лотов, структурные отличия движения валютных пар (подверженность волатильности и т.д.).
Следует разграничивать такие аспекты хеджирования, как уход от рисков на стороне покупателя или хеджирования на стороне продавца, что характерно в большей степени для фондового рынка, на е имеет значение, хеджируется ли прибыльная или убыточная позиция.
Плюсы и минусы хеджирования
Не стоит, однако, заблуждаться, полагая, что у хеджирования есть только очевидные плюсы. К минусам подобного подхода ухода от рисков относятся как дополнительные убытки (повышенные маржевые требования, увеличенная комиссия, свопы), так и солидные временные и денежные затраты.
В числе положительных сторон хеджирования — снижение риска сделки, уход от чрезмерного влияния внешнего фона, решение ряда задач по уменьшению всевозможных финансовых рисков.