Базовые понятия системы управления риском

Все мы знаем, что управлять рисками нужно. Собрался купить акции, фьючерсы или ещё что-то, и знаешь, на каком уровне выйдешь, тогда и знай как насчитать оптимальное количество лотов в сделке, тем более я покажу несколько примеров и простейших формул управления рисками на бирже.

Правило 2-х процентов

Существует эмпирическое правило, которое говорит нам, что мы должны рисковать в каждой сделке суммой не превышающей 2% капитала. Я даже не знаю, где я не видел этого правила: оно есть везде. И я согласен, что зная свой риск заранее, легче придерживаться сделки. Вот и родилась первая формула. Максимальный убыток в сделке равен произведению риска на капитал:

МаксУбыток = (Риск / 100) * Капитал

Если капитал равен 10 000 рублей, то при риске 2% вы должны рисковать суммой 200 рублей, не более. Теперь у нас есть от чего оттолкнуться при вычислении количества бумаг.

Чтобы рассчитать максимальное количество бумаг, чтобы удерживать риск в пределах заданных границ мы должны знать цену входа и цену выхода при неблагоприятном исходе (то есть лимит цену стоп-лосса). Пока рассчитаем всё это с комиссией брокера за покупку или продажу одного лота:

Убыток = |ЦенаВхода – ЦенаВыхода| + 2 * Комиссия

Обратите внимание, что в формуле мы узнаём абсолютный размер убытка (модуль). Допустим, мы хотим купить какую-либо акцию за 200 рублей, и продать по 180 рублей, если она пойдёт против нас (например, упадёт до 188 рублей). Считаем, и получается что убыток на акцию равен 20 (то есть 200 – 180). Прибавляем удвоенную (так как совершили сделку в 2 стороны) комиссию в 2 рубля, получаем 24 рубля потенциальный убыток. Готово, теперь посчитаем, сколько при таком раскладе бумаг можем себе позволить:

Количество = МаксУбыток / Убыток

Просто разделим максимальный убыток на убыток от одного лота. Получаем в нашем примере 200 / 24 = 8,333(3). Округляем до меньшего – получаем 8. Вот и всё. Мы можем купить 8 акций.

Если вы уже совершили сделку, то вам будет полезно узнать риск в ней. Привожу комплексную формулу:

Риск = ((Убыток * Количество) / Капитал) * 100

Допустим, мы купили при том же потенциальном убытке на акцию 15 лотов. Получается наш риск равен ((24 * 15) / 10000) * 100) = 3.6%. Да, мы явно его превысили, сократите позицию!

Используйте эти простые формулы риск-менеджмента, чтобы не выходить за пределы дозволенного убытка.