Фундаментально…
Трудно сказать, что оказывает более сильное влияние на рынок, само событие, либо его ожидание, но можно сказать с уверенностью, что выход важных данных может приводить к значительным и продолжительным движениям курсов валют.
Итак, в рамках фундаментального анализа (ФА) изучаются различные сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, явления политической и экономической жизни, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на развитие валютного рынка, а также проводится анализ, к какому изменению в курсах валют они могут привести. Здесь важной оказывается информация о работе бирж и крупных компаний типа market-makers, учетные ставки центральных банков, экономический курс правительства, возможные перемены в политической жизни страны, а также всевозможные слухи и ожидания.
Дата и время выхода того или иного индикатора заранее известны. Существуют так называемые календари экономических индикаторов и наиболее важных событий в жизни отдельных государств (с указанием конкретных дат, либо примерного времени их выхода). К этим событиям рынок готовится. Появляются ожидания и прогнозы того, какое значение того или иного индикатора может выйти и как оно может быть проинтерпретировано.
С выходом тех или иных данных (или любой информации, влияющей на рынок) связаны следующие поговор¬ки: «продавай при выходе хороших данных» (sell good news), и «покупай на слухах, продавай на фактах» (buy on rumor, sell on fact). Эти поговорки подходят к ситуациям, когда рынок ожидает наступления какого-либо события.
Еще до выхода информации об этом событии происходит движение курса в определенном направлении (на¬правлении интерпретации будущего события), т.е. рынок «закладывается». Поэтому зачастую после выхода данных (если информация соответствует ожиданиям) курс движется в противоположном направлении. Это связано с тем, что на ожиданиях были открыты позиции, и когда произошло то, чего ждали – происходит закрытие этих позиций. Происходит так называемый «profit taking» (снятие прибыли). Ситуации, когда происхо-дят подобные события, характеризуются выражением «priced in» (т.е. наступление данного события уже зало¬жено в цену – имеется в виду курс одной валюты по отношению к другой).
При работе с ФА важным является не только возможная реакция на новость, но и:
– текущее состояние рынка;
– ожидание толпой того, какая новость выйдет, и представление масс о том, насколько сильно новость изменит взгляд экономического сообщества на текущую экономическую ситуацию, а значит и саму экономическую ситуацию.
Например, после выхода серии растущих значений индикаторов GDP, Nonfarm payrolls, CPl на рынке могут появиться разговоры о возможном повышении процентных ставок в США. Даже если это изменение произойдет через несколько месяцев, уже сейчас активно начинают покупать доллары США против других валют. Таким образом, начинается up-trend по доллару США – устойчивая тенденция усиления доллара против других валют. После выхода сообщения об изменении ставки может начаться коррекция на это движение.
Вопреки заблуждениям многих начинающих трейдеров «правильная» интерпретация макроэкономических данных зачастую невозможна, ибо даже знание взаимосвязи и взаимного влияния валют в паре, отражающие связи между различными государствами, историю развития валют, определение совокупного результата тех или иных экономических мер и установление связи между абсолютно несвязанными на первый взгляд события¬ми не гарантирует результат. Здесь в наибольшей степени требуется опыт работы на валютном рынке. Одно можно сказать точно: обязательно нужно знать время выхода новости и возможную силу, с которой она может повлиять на рынок. Если вы ведете торговлю внутри дня, это знание может дать возможность сработать на пробой диапазона либо просто просигнализирует о своевременном закрытии уже открытых позиций.