Опционы: как застраховать инвестиции от паники на рынке?
Среди инвесторов растет популярность опционов как инструментов хеджирования для различных классах активов, таких как акции и валюты. Паника на финансовых рынках вынуждает инвесторов искать привлекательные способы распределения своих портфелей и возможности заработать на нисходящих трендах. Поэтому давайте поговорим о работе с опционами подробнее.
Опцион (от англ. option) — это финансовый инструмент, который дает держателю право, но не обязывает его купить или продать базовый актив по заявленной цене в день истечения или ранее.
Существует 2 основных вида опционов:
- Опцион пут (put) дает держателю право продать актив. Он приобретается в том случае, когда инвестор полагает, что стоимость актива снизится до даты истечения опциона.
- Опцион колл (call) дает право купить актив. Он приобретается в том случае, если инвестор рассчитывает на рост цены. Продавец опционов берет на себя соответствующие обязательства по выполнению транзакции, если покупатель решит «исполнить» свое право.
Патрик Эно, глава отдела фьючерсов и биржевых опционов в Saxo Bank, отмечает: «Опционы открывают перед нами дополнительные инвестиционные возможности, которые можно использовать во время панических настроений на рынке. Например, инвестор с акциями Apple может использовать опцион пут по такой же акции или индексу, чтобы нейтрализовать падение цены и частично или полностью защитить свои вложения. В этом смысле опционы работают как страховка. Если мы покупаем страховку для того, чтобы обезопасить свой дом от пожара или повреждений, почему бы не защитить свой капитал?».
Преимущества торговли опционами
- Одно из преимуществ опционов заключается в том, что инвестор может играть на ценовой динамике с гораздо меньшими затратами, по сравнению с покупкой реального актива.
- Растущая популярность опционов связана с тем, что многие инвесторы используют опционы пут, чтобы «продавать» на рынке и зарабатывать даже во время падения цен на акции.
Патрик Эно уверен, что опционы находятся лишь в начале пути, и для них звездный час еще не наступил: «Опционы входят в число стратегических инвестиционных инструментов, интерес к которым будет расти. Мы уверены, что эта динамика сохранится, и поэтому мы стремимся обеспечить своих клиентов необходимыми знаниями и информацией, которая поможет им использовать опционы в соответствии со своими инвестиционными стратегиями».
Пример использования опционов для хеджирования
Например, акции Apple продаются по цене 100 долларов, у инвестора имеется 100 акций и он предполагает, что в ближайшие пару месяцев они будут дешеветь, но в долгосрочной перспективе у компании сохраняется хороший потенциал.
В этом случае инвестор может купить майский опцион пут с ценой страйк 95 долларов и с премией 4,20 долларов за акцию. Таким образом один опцион на 100 акций обойдется ему в 420 долларов.
Опцион пут позволит ему продать акции Apple за 95 долларов в любое время вплоть до срока погашения, который наступит в мае, и, таким образом, исключить вероятность финансовых убытков в случае падения стоимости акций ниже этой отметки.
Самые популярные современные опционы
У клиентов Saxo Bank наибольшей популярностью пользуются следующие опционы:
- USD: За последний месяц вырос интерес к покупке опционов пут на доллар против евро. Паника на фондовых рынках и общий антирисковый настрой заставляет инвесторов сомневаться в том, что ставки в США будут расти, а доллар — укрепляться.
- GBP: Мы наблюдаем растущий интерес к покупке опционов со сроком истечения после референдума, намеченного на 23 июня. Это отличный пример использования долгосрочных опционов.
- CNH: Слухи о возможной девальвации юаня заставляют инвесторов хеджировать свои риски при помощи опционов пут по CNH и опционов колл по USD.
Наиболее популярные опционы на акции:
- SPDR S&P 500 (ETF)
- Apple
- Energy Select Sector SPDR Fund (ETF)
- Barclays Bank iPAth S&P 500 VIX (ETF)
«Биржевые фонды набирают популярность среди инвесторов во всем мире, обеспечивая доступ на мировые рынки, к различным инструментам и секторам. Многие фонды имеют биржевые опционы. В частности, на сегодняшний день наиболее популярным считается опцион на акции ETF по S&P 500. Торговля опционами на ETF позволяет инвесторам снизить системные риски, присущие отдельным акциям, и диверсифицировать свой портфель. Также в условиях нестабильности на сырьевых рынках растет популярность опционов в секторе энергоносителей».
В настоящее время существует широкий спектр опционов, которые идеально подходят для хеджирования рисков, связанных с динамикой валютных курсов, они позволяют заработать на их колебаниях и застраховать свои инвестиции от резких непрогнозируемых колебаний.
Похожие статьи
- Что такое опцион?
- Споты, опционы и фьючерсы: используй возможности рынка на 100%
- Опцион на фьючерс или фьючерсный опцион
Девальвация юаня уже состоялась, а что было раз, то может и повториться. Даже иена теперь перестает быть спокойной валютой, может сильно укрепиться.
Заработок на опционах предполагает умение управлять ими.
Хоть колебания и мощные из-за девальвации того же юаня были, но некоторые умудрялись заходить против тренда и сливать.
Это Вас удивляет? Работать против тренда можно только имея феноменальное чутье. В остальных случаях слив 100%.
Как ни странно, но самые прибыльные опционы на 5 минут в спокойном рынке. Точность входа выше.
Инвесторы всегда искали пути хеджирования рисков, и опционы – это один из них.
Самая главная страховка это держать руку всегда на пульте для того чтобы продать активы.
Да, интересная возможность хеджировать свои убыточные сделки или ловить коррекции.
А я не верю в хедж с помощью опционов, потому что ими спекулируют сейчас так же, как валютой, например.
Честно сказать, наверное нечего бы уже и не страховал, просто нет доверия.
Хеджирование опционами действительно мощный инструмент от рисков.
Естественно, что самый популярный вид опционов – доллар к евро, эти две валюты постоянно на слуху во всех новостных ставках. Я лично предпочитаю на нефти играть.
А кто же купить эти акции по 95 если они упадут до 80-70?