Как определить разворот тренда по фундаментальному анализу?

Как правило, все разговоры о развороте трендов на валютном рынке сводятся к различным инструментам технического анализа: графические формации и японские свечи, пробой трендовых линий и индикаторы Фибоначчи. А можно ли отследить смену тренда при помощи фундаментального анализа, спросите вы? Мы отвечаем: можно и нужно!

Центробанки – «родители» мощных трендов

Если посмотреть на динамику валютных торгов с «большой высоты», становится очевидно, что все мощные тренды на закладываются Центробанками.

Регуляторы традиционно используют инструменты денежно-кредитной политики для управления экономическим ростом и инфляцией. К эффективности этих мер можно относиться по-разному. Например, многие экономисты считают, что монетарные власти всего лишь снимают симптомы болезни, а не решают реальные проблемы. Так или иначе, но их действия имеют неоспоримое влияние на рынок валют. Высокая процентная ставка привлекает инвесторов в страну и поддерживает валюту, а низкая, наоборот, приводит к снижению ее курса.

Будущие процентные ставки важнее текущих

Однако это – только часть правды: как мы знаем, финансовые рынки движимы ожиданиями. Для определения времени перелома трендов будущие процентные ставки намного важнее, чем текущие. Если в стране действует высокая ставка, но на рынке ждут ее снижения, национальная валюта страны с высокой долей вероятности будет дешеветь.

В качестве примера вспомним пару AUD/USD: процентная ставка РБА значительно превышает ставку ФРС, однако в 2014 г. пара вошла в нисходящий тренд и провалилась на две круглые фигуры на ожиданиях смягчения политики австралийского регулятора.

Обратная закономерность также имеет смысл: если в стране действует низкая ставка, но в обозримой перспективе ожидается ее повышение, валюта будет укрепляться. За примерами далеко ходить не придется: мощное ралли по доллару, стартовавшее в июле 2014 года, имеет именно такую природу. Отметим, что повышения ставок произойдет не раньше конца 2015 года, но тренд на повышения гринбека был заложен годом ранее.

Монетарная политика ЦБ – ориентир для торговли

Как использовать это в торговле? Опытные трейдеры внимательно следят за изменениями в риторике Центробанков и в заявлениях по монетарной политике. Когда они происходят, на валютном рынке зарождаются новые мощные тренды.

Полезно знать, что в экономической журналистике существуют так называемые «наблюдатели» за регуляторами, которые, зачастую, владеют дополнительной информацией и делают ее общедоступной. Яркий пример – экономический обозреватель Wall Street Journal Джон Хильзенрат, активно изучающий политику Федрезерва и не раз угадывавший смену трендов.

Изменения в монетарной политике страны в большинстве случаев вызваны динамикой национальной экономики. Если правительство предчувствует замедление роста, оно берет курс на стимулирование за счет политики «дешевых денег» (т.е. низких ставок). И наоборот, достаточно сильная экономика не требует монетарной поддержки, поэтому власти плавно переходят к нормализации политики.

Как правило, каждый регулятор озвучивает свои целевые уровни по инфляции, экономическому росту и уровню безработицы. «Коллективный разум» финансового рынка сравнивает желаемое с действительным. Если обнаруживаются серьезные расхождения, ожидания по монетарной политике быстро изменяются, в результате чего на рынке закладываются новые тренды.

Любопытно, что, как правило, Центробанки предупреждают о грядущем повышении ставок заранее. Это вызвано опасениями навредить восстанавливающейся экономике слишком поспешным ужесточением. Действия Банка России в декабре 2014 года, когда ставка была повышена с 10,5% до 17% годовых за одну ночь – скорее исключение, подтверждающее правило. Понижение ставок, наоборот, часто становится для рынков шоком.

Именно здесь кроется «идеальная торговая возможность» для Forex трейдеров одним из первых уловить сигнал о планах повышения ставки и купить еще не подорожавшую валюту этой страны. Однако не расстраивайтесь, если не успели этого сделать в начале жизни тренда: как правило, движения на рынке, инициированные Центробанками, бывают долгосрочными и устойчивыми.

Обсуждение торговли на новостях с практикующими трейдерами

• Стоит ли торговать на новостях?

Что вам еще может понадобится при торговли на новостях на

• Торговля на новостях: ошибки трейдера и безопасные советы профессионалов

• Фундаментальный анализ простыми словами

• Экономический календарь и особенности торговли на фундаментальном анализе на

• Как использовать фундаментальный и технический анализ