Что такое дериватив?
Большинство производных финансовых инструментов не являются согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг», исключение – опцион эмитента. Однако, часто встречаются так называемые производные ценные бумаги, такие как опционы, форварды, фьючерсы, свопы и т.д.
Деривативы имеют очень большое значение для управления рисками, поскольку позволяют разделять их и ограничивать. Их используют для перенесения элементов риска и, таким образом, они могут служить определенной формой страховки. Вероятность убытков влечет для сторон контракта необходимость идентификации всех связанных с ним рисков, прежде чем контракт будет подписан.
Одним из основных преимуществ деривативов является . Например, инвестор может застраховать свой портфель от потенциальных убытков путем покупки опциона на продажу акций, который будет защищать его от возможного падения цен на акции. В случае, если цена акций действительно упадет, стоимость опциона увеличится, что позволит компенсировать потери на акциях.
Деривативы также используются , то есть для получения прибыли от колебаний цен на активы. Например, трейдер может купить фьючерс на золото, если он считает, что цена золота будет расти в ближайшем будущем. Если прогноз оказывается верным, трейдер получит прибыль.
В целом, деривативы обеспечивают и позволяют инвесторам получить доступ к новым рынкам и активам. Однако, так как деривативы связаны с высоким уровнем риска, инвесторы должны быть осторожны и хорошо понимать свои риски, прежде чем инвестировать в эти инструменты.
Для приобретения производного финансового инструмента необходимы , в отличие от его базового инструмента, поэтому зачастую количество имеющихся на рынке таких бумаг не совпадает с реальным количеством базового.
Классификация производных финансовых инструментов строится по двум основным признакам.
Деривативы – финансовые инструменты, имеющие несколько характеристик. Одной из них является : дата заключения сделки и дата расчетов могут быть разнесены во времени, поэтому торговля ими проходит на срочном рынке биржи.
Другим атрибутом дериватива является , который может быть ценной бумагой, уровнем инфляции, биологическими или химическими показателями состояния окружающей среды. Более того, активом может быть даже несколько объектов сразу.
Для лучшего понимания работы дериватива можно использовать пример из истории, описанный Аристотелем. Фалес, древнегреческий философ, предположил, что в следующем году будет высокий урожай оливок. Основываясь на этой идее, он заключил договор с владельцами прессов на аренду оборудования в следующем сезоне и внес залог. По договору Фалес имел право использовать актив – оливковый пресс, но не был обязан это делать. В случае, если бы урожай был низким, он потерял бы только залог. Однако его прогноз сбылся, и Фалес заработал, так как сдавал прессы по рыночной цене, которая значительно выросла из-за ажиотажного спроса.
Чтобы определить, относится ли сделка к деривативам, необходимо учитывать три условия:
Важным моментом в торговле деривативами является их временная отсрочка. За длительный период времени могут произойти события, которые невозможно предугадать заранее, поэтому .