Как правильно диверсифицировать портфель
интерпретация известной поговорки: «Не стоит складывать все яйца в одну корзину».
Например, инвестиционный портфель состоит только из нескольких акций развивающихся IT-компаний. Потенциальная доходность такого портфеля является высокой, однако, настолько же высокой являются и риски – в случае оттока капитала из IT-сектора портфель уйдет в солидный минус.
Диверсификация – это своеобразная страховка инвест-портфеля. Кроме того, в периоды резких падений на рынке акций, которые сейчас случаются достаточно часто, инвесторы с диверсифицированными портфелями не испытывают тех острых ощущений, которые так любят участники рынка, вкладывающие все свои деньги только в быстрорастущие хайповые бумаги.
О преимуществах диверсификации стоит поговорить более подробно:
Поскольку у каждого инвестора свое приемлемое соотношение риск/доходность, то каких-то универсальных решений для диверсификации портфеля нет. Однако, вне зависимости от уровня риска, можно выделить общие принципы диверсификации, которые будут эффективны для любого портфеля:
В портфель стоит добавлять из секторов, которые между собою не связаны. Идеальным выбором будут отрасли с обратной корреляцией, например, медицина и сфера развлечений. В этом случае, если бумаги одной отрасли будут падать, то второй – расти.
Бумаги могут относиться к одной отрасли, но тогда необходимо, чтобы их выручка генерировалась разными видами деятельности. Для российского рынка акций можно привести в пример такие компании, как и Россети. Обе бумаги входят в состав сектора энергетики, но бизнес этих компаний отличается – РусГидро занимается производством электроэнергии, а Россети ее транспортировкой. Проще говоря, получается диверсификация внутри одного сектора.
Такая диверсификация на фондовом рынке получила название узкой, поскольку средства вкладываются только в одну группу активов. Чаще всего это акции. Из-за отсутствия в таком портфеле облигаций его доходность будет выше, но выше будут и риски.
Предпочтение стоит отдавать компаниям с достаточно большой капитализацией, акции которых обладают высокой . Как правило, компании midcap и smallcap могут принести инвестору более весомую прибыль, но опять же риски вложений в них на порядок выше.
Облигации являются инвестиционным инструментом с высокой безопасностью. Если речь идет о государственных бондах или корпоративных облигациях крупнейших компаний, обладающих высоким кредитным рейтингом, то риски вложений практически равен нулю.
Кроме отечественных активов в портфель стоит добавить зарубежные бумаги, отобранные по тем же принципам. Это даст возможность снизить влияние определенных страновых рисков. Например, если в прошлом году вы инвестировали только в китайские акции, то даже самые крупные и, казалось бы, надежные из них, такие как Alibaba, сильно упали на проводимой властями Китая внутренней политике.
Для диверсификации портфеля можно использовать не только акции или облигации, а и другие биржевые активы: , золото и др. При этом, ETF сами по себе уже представляют собою готовый диверсифицированный портфель.
Как всегда на фондовом рынке конкретного рецепта количества активов для диверсифицированного портфеля нет. Существует несколько принципов, которые можно оценить через призму своей инвестиционной стратегии и выработать приемлемое соотношение активов:
В заключении нужно отметить, что диверсификация не является 100%-ной защитой инвестиционного портфеля от всех рисков, но дает каждому инвестору возможность контролировать свои риски и сохранять спокойствие во время падения рынка.