Эффект понедельника на рынке

Продолжая поиск оригинальных методов прогнозирования и торговли, применяемых к рынку , предлагаю ознакомиться с методом, о котором мало написано, но использование которого приятно удивляет. Итак, знакомьтесь — «эффект понедельника».

Ни для кого не секрет, что наша жизнь, как и жизнь рынка, циклична и подчинена определенным периодам. В этом ключе «эффект понедельника» можно рассматривать не только с тривиальной, но и с научной точки зрения.

Как использовать эффект понедельника на ?

Основная гипотеза, по которой строятся практически все исследования данного явления, гласит о том, что, если рынок в пятницу вырос, то в понедельник вероятность его роста выше вероятности падения. Пятничное падение рынка также нередко сопровождается надеждами на продолжение падения в понедельник, во всяком случае,  в первой половине дня.

Данная гипотеза может ассоциироваться с торговлей на гэпах, когда за несколько минут до закрытия рынка в пятницу трейдеры открывают позиции, в надежде в понедельник поймать сильный скачок и зафиксировать прибыль. Но здесь работает совсем другой принцип.

На первый взгляд это кажется абсолютным бредом. Очередной способ, основанный лишь на статистических исторических данных. — А как же утверждение о том, что рынок меняется, о том, что каждые полгода надо менять, подстраивать параметры технических индикаторов, не говоря уже о нейронных сетях?! — спросите вы. Но, вы не поверите, какую историческую базу имеют исследования этого эффекта.

Кто серьезно изучал «эффект понедельника»?

Все исследования, которым подвергался анализ рынка, относятся зачастую к фондовому рынку. Приведу несколько примеров: еще в 1920-е годы инвесторы заметили, по понедельникам ценные бумаги росли в цене меньше, а падали сильнее, чем в другие дни недели. Первое исследование «эффекта понедельника» было проведено в 1931 году (M. J. Fields в Journal of Business). Однако одно из ключевых исследований в этой области провел в 1980 году американский экономист, претендент на Нобелевскую премию, Кеннет Френч. В своей работе «Stock Returns and the Weekend Effect» он предположил, что стоимость акций увеличивается равномерно во времени, поэтому после выходных котировки должны расти сильнее. Но расчеты Френча не подтвердили его гипотезу.

Напротив, подсчитав, как менялся индекс S&P 500 каждый день с 1953-го по 1977 год, Френч обнаружил, что в среднем в понедельник акции падали, тогда как в другие четыре дня недели росли. В 1984 году его коллега, американский ученый Ричард Рогальски, также показал, что по понедельникам рынок открывается падением по отношению к пятничному уровню закрытия.

Подобные исследования были также проведены учеными из развивающихся стран — Шахид Али и Мухаммед Акбар из Университета Исламабада. Исследованием развивающихся рынков занимались Саед Башер и Пэрри Садорски из канадского Йоркского университета.

Удивительно, что исследованиями по выявлению подобных закономерностей занимались и на российском фондовом рынке. Выяснилось, что российские акции не подчиняются общемировым правилам. Исследования дошли и до рынка .

Применим ли «эффект понедельника» к рынку ?

При помощи данного способа мы с вами проанализируем движение самой популярной пары EURUSD за период почти 11 лет, а именно с 2002 года по настоящее время.

Расчет проводился, исходя из гипотезы: после закрытия в пятницу, цена продолжает свое движение в сторону роста или падения относительно закрытия дневной свечи в пятницу. Зачастую, действительно, первую половину понедельника цена движется в ту же сторону, по инерции пятничного движения.

Как правило, цена имеет одни и те же модели на протяжении последних 10 лет. Основные формы представлены на рисунке ниже. Очень часто цена в понедельник открывается с гэпом.

Итак, эксперимент подтверждает гипотезу. Таким образом, при правильной расстановке стоп-лоссов и фиксирования прибыли метод имеет достаточно хороший потенциал. Здесь выделены наиболее часто встречающиеся 6 форм — движение цены с пятницы на понедельник.

Существует ли «эффект вторника»?

Конечно, подобные закономерности можно поискать и для других дней недели. Здесь также, не изобретая велосипед, а поискав немного информации в сети, находим следующее: исследователи утверждают, что доходность варьируется для различных дней недели. Напомню, что это применимо к фондовому рынку. Самая низкая доходность по инструментам наблюдаются в понедельник, а самая высокая — в пятницу. Также исследователи фондовых рынков Франции, Японии, Австралии и Италии говорят о том, что низкая доходность наблюдается и во вторник. На разных рынках эта аномалия проявляется в разные дни. Например, эффект понедельника заметен на рынках США, Канады, Италии, Германии, Великобритании и Бразилии. В других странах, например Японии, Франции, Бельгии и Австралии, максимальное падение (или минимальный рост рынка) наблюдается во вторник.

Насколько трейдеры суеверны?

Если существуют подобные способы, то можно смело сказать, что трейдеры люди суеверные в той или иной степени. Многие из нас верят в совпадения и в различные приметы. Например, в зависимость фондового рынка от времени года. Кроме того, сотни трейдеров во всем мире имеют набор примет, которые помогают им при торговле.

Как объяснить «эффект понедельника»?

Большая часть трейдеров в выходные дни проводят анализ рынка, подводя итоги прошедшей недели и строя планы на следующую. Как раз в этот период массовое мышление устроено на том принципе, что цена ещё какое-то время будет продолжать начавшееся движение в пятницу, но здесь не стоит исключать возможность смены тренда с новой недели. Так вот зачастую первая половина понедельника или весь день цена находится в неопределенности, так как неделя только началась. На этой неопределенности и надо зарабатывать.

Данный способ не является сезонным, чем уже заслуживает большого внимания и более глубоких исследований. Тем более, торговать исключительно по данному принципу, при столь красивой статистике также не стоит. Помните, что 70% успеха заложены в управлении капиталом. В статье дан вектор для самостоятельных исследований, возможно, что именно ваш способ будет самым прибыльным.