Институциональные инвесторы: как они работают?

Дмитрий Демиденко, трейдер, преподаватель iLearneyВ рамках мастер-класса «Будь трейдером с iLearney»

Нередко у начинающих трейдеров формируется обманчивое представление о потенциальной доходности. Воодушевленные рассказами брокеров о баснословных выигрышах, которые можно с легкостью получить, применив минимум знаний, они с легкостью открывают депозиты и отдаются на волю стихии рынка.

 

 

Работа институционального инвестора: создание ценовой зоны

Рассказы о том, что стабильная доходность на уровне 20-25% является очень неплохим результатом, для достижения которого нужно долго и упорно работать, не заглушают жажду наживы у многих, особенно начинающих, трейдеров. У них ведь получится лучше, чем у остальных! Такие трейдеры называются «рыночным планктоном», то есть, проще говоря, «кормом» для крупных игроков.

Институциональные инвесторы прекрасно знают, что заработать даже 10% годовых с имеющимся капиталом, в условиях современного рынка, представляется отнюдь не простым занятием. Эти деньги кто-то им должен отдать. И наиболее вероятный кандидат на роль «кормителя» — рыночный планктон. Только провоцируя толпу на определенные действия, можно получить требуемую доходность.

Для начала необходимо совершить покупку какого-либо актива по разумным ценам. Сделать это при помощи одной крупной заявки представляется малореальным – сомнительно, чтобы на рынке присутствовало нужное количество продавцов. Поэтому институциональные инвесторы растягивают этот процесс, формируя ценовую зону.

Работа институционального инвестора: рост и распределение

Накопив нужный объем актива, инвесторы выставляют крупную заявку, исполнение которой ведет к прорыву торгового канала и переходу от консолидации к тренду. Дальше в дело вступает рыночная толпа, которая, видя серьезное импульсное движение, втягивается в игру, стимулируя повышение цен.

Достигнув запланированной доходности, институциональный инвестор начинает распределение, постепенно избавляясь от ранее приобретенных инструментов. Делать это нужно крайне аккуратно, чтобы не спугнуть рыночный планктон, заставив его продавать раньше времени.

На рынке создается иллюзия повторного распределения, однако повышенный объем операций на отдельных барах позволяет выявить действия крупного игрока.

Приблизительно по такой схеме развивалось ралли на рынке фьючерсов на серебро во второй половине текущего года.

Рис. 1. Схема действий институциональных инвесторов.
Рис. 1. Схема действий институциональных инвесторов.

Институционалы на рынке серебра

Под влиянием процесса накопления в период с мая по август (1) был сформирован диапазон консолидации, прорыв верхней границы которого на повышающихся объемах способствовал росту котировок (2) до уровня октябрьского максимума, расположенного выше $35 за унцию.

На стадии распределения (3) институционалы на время раскрыли свои карты при помощи двух баров, характеризующихся высоким объемом и ценой закрытия, расположенной ниже середины торгового спрэда (с).

Следует отметить, что повторное накопление (2), как правило, сопровождается пониженными объемами операций. Это позволяет крупным игрокам выявить отсутствие серьезных продавцов и далее стимулировать рыночную толпу к покупкам.

Рис. 2. График серебра. Пример работы институциональных инвесторов.
Рис. 2. График серебра. Пример работы институциональных инвесторов.

Вопрос о том, завершились ли процесс накопления, роста, распределения и снижения котировок на рынке серебра, остается открытым. На мой взгляд, дальнейшее падение ниже уровня ноябрьского минимума способно привести к тому, что цены вернутся в ранее сформированный торговый диапазон.

Нам же нужно признать, что вышеприведенная схема в очередной раз отработала, а рыночный планктон лишился своих денег в погоне за баснословным богатством. Так, может, следует умерить собственные амбициозные цели и продолжать упорно работать, отслеживая действия крупных игроков, чтобы успешно заниматься трейдингом? 

Обсуждение

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button