Регулирование финансовых операций на рынке
Будь трейдером: фундаментальный анализ
Операции, связанные с куплей-продажей валют носят исключительно финансовый характер и должны в обязательном порядке регулироваться государством. Характеристики регулирования напрямую зависят от юрисдикции, под которую попадает механизм проведения подобных операций.
Другие статьи биржевого ликбеза
- Christmas rally: биржевое новогоднее чудо
- Мастер-классы — IPO: прибыль или убыток?
- Инфляция и дефляция: две стороны одной медали
Правовое поле финансовых операций
Стоит сразу же отметить любопытный факт, что оказание «услуг валютного дилинга на рынке » само по себе нигде не попадает под лицензирование. Подобный вид операций обычно имеет более широкий смысл: операции с валютой иностранных государств, операции с фьючерсами, игорные операции. На этом основании, напоминает ForTrader.org, и рассматривают необходимость применения к ним государственного надзора и регулирования.
Очевидно, что совершение операций на рынке затрагивает положения правовых актов о валютном контроле. В зависимости от государства данные положения могут отличаться.
И разница, нужно заметить, существенная. В странах, имеющих сильную валюту, к примеру, евро или доллар, такая мера регулирования как валютный контроль отсутствует в принципе. В государствах с неконвертируемой или же ограниченно конвертируемой валютой ситуация обратная. При совершении операций с иностранными валютами существуют серьезные ограничения, которые являются препятствием для организации валютного дилинга.
На первый взгляд может показаться, что операции на валютном рынке и на рынке ценных бумаг идентичны, но это не так. Активы, которые торгуются на этих рынках, различны в большинстве параметров. Ведь «качество» торгуемых валют, в отличие от ценных бумаг, не нуждается в каких-то мерах контроля со стороны государства.
Соответственно, основные принципы, по которым происходит регулирование рынка ценных бумаг, в большинстве своем совершенно не применимы к валютному рынку, и контроль за операциями на этих рынках осуществляют различные государственные организации. В России, например, это Центральный Банк РФ и Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.
Дилинговые центры: ход конем
В теории все красиво, однако славяне – не тот народ, чтобы четко следовать правилам и законам. Как говорил премьер-министр Российской Империи П.А. Столыпин, в России строгость законов компенсируется необязательностью их исполнения. Для организации валютного дилинга на просторах стран СНГ было разработано решение, которое смело можно отнести к разряду остроумных. Оно переносит вопросы операций с валютами в совершенно другую юридическую плоскость. Стоит отметить, что такой подход, в основном, характерен для расплодившихся, как грибы после дождя, дилинговых центров, где о реальных операциях с валютами речь может вообще не идти.
В таких ДЦ все сделки клиентов обрабатываются на сервере, принадлежащем дилинговому центру. На реальный межбанк выводятся только некоторые сделки и то, в виде исключения, когда возникает угроза значительного дисбаланса между объемами ордеров на покупку и продажу. В большинстве же случаев, клиенты таких ДЦ просто играют против друг друга и, собственно, дилингового центра, который и устанавливает текущее значение котировок. По большому счету, имеет место организация «экономической игры» на реальные деньги.
То есть, человек, считающий себя «валютным трейдером», грубо говоря, делает ставку на изменение курса валюты и либо проигрывает, либо выигрывает. Таким образом, подобная деятельность трактуется как определенный вид игорного бизнеса, под который дилинговым центром и получается соответствующая лицензия.
Естественно, возможность реализации такого варианта вытекает из широкого определения государством понятия игрового бизнеса, включающего в себя подобные операции. В странах с устоявшейся правовой культурой законодательство всегда проводит четкую границу между финансовой и игровой сферами.
Стоит ли говорить, что для тех, кто решил заняться валютными торгами на всерьез, такое решение категорически неприменимо.
Как отличить реального -брокера от псевдо-ДЦ – это тема для отдельного разговора. Деятельность -брокеров, выводящих клиентские сделки на реальный рынок, в отличие от «кухонь», строго регламентирована соответствующими финансовыми регуляторами, о которых вы можете подробнее узнать на нашем сайте.