Обзор фондового рынка на 1 октября 2021 года
Минфин определил план займов на 4-й квартал. Ведомство планирует разместить ОФЗ на 520 млрд руб. Стоит отметить, что объем чистых заимствований составит примерно 100 млрд руб., остальное уйдет на погашение бумаг. Рынок акций сейчас подвержен волатильности, а рубль, несмотря на инфляцию, демонстрирует устойчивость на фоне роста цен на углеводороды. В случае повышения ставки до 7% в октябре инвесторы будут охотнее скупать «длинные» ОФЗ, доходность которых уже составляет около 7,5% годовых.
В фокусе — цены на углеводороды. Нефтяные и газовые котировки по-прежнему растут. Теперь к ним присоединился и уголь. СМИ анонсируют увеличение квот ОПЕК+ на 400 тыс. барр./сутки, но сырье все равно дорожает . Как следствие, продолжится рост котировок нефтегазового сектора, прежде всего «отстающих» компаний: , «Башнефти» «Газпром нефти». При этом, на наш взгляд, ралли в акциях , НОВАТЭКа, «Роснефти» и ЛУКОЙЛа, вероятнее всего, замедлится.
На рынке ожидаются новые IPO. Сообщается, что первичные размещения готовят «Ренессанс Страхование», Softline и Mercury Retail. Последний из потенциальных эмитентов, на наш взгляд, представляется наиболее интересной идеей. Мы полагаем, что успешное IPO этой компании будет способствовать росту акций сектора.
(AFKS 26,898, -1,47%), спек. покупка, цель: 29 руб. Несмотря на отсутствие негативных новостей, в течение полугода акции скорректировались почти на 30% и достигли поддержки, расположенной на минимальном уровне с конца 2020-го. Как следствие, мы ожидаем технического отскока котировок.
Вероятен рост в пределах 1%. В США было достигнуто временное соглашение о продлении работы госорганов, что позитивно для рынков. Прогноз по паре USD/RUB: 72,5–73,0. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 4050–4100 пунктов.