Обзор фондового рынка на 26 февраля 2021 года: коррекция близко
(GMKN 23 376,5, -5,92%) упали на минимум с конца года. Поводом стала череда негативных для компании событий. Мы считаем идею о контроле над дивидендами излишне спекулятивно отыгрываемой, хотя пересмотр акционерного соглашения не исключен. Авария на руднике отчасти позитивная новость: сокращение объемов производства сродни действию соглашения ОПЕК+, так как ведет к росту цен на металл. Очевидно, в ближайшие дни негативный новостной фон будет давить на котировки, эмоции перевешивают фундаментальные факторы. Мы не пересматриваем оценку до появления информации о новом производственном плане или ориентирах дивидендной политики на этот год.
(VTBR 0,037495, +0,04%, таргет: 0,059 руб., рекомендация: «покупать») планирует увеличить прибыль, которая по итогам прошлого года немного превысила консенсус-прогноз. Показатель составил 75 млрд руб., а в текущем году банк ожидает его роста до 200-250 млрд руб. По нашему мнению, это достижимая цель при условии восстановления экономики и инфляции не выше 5,5%. Оживление экономики и низкие ставки рефинансирования будут способствовать уменьшению уровня просроченной задолженности и списанию начисленных резервов. Дополнительным драйвером улучшения финансовых показателей станет инвестиционное подразделение группы.
АЛРОСА (ALRS 99,54, +1,11%), спек. покупка, таргет: 105 руб. Формируется восходящее движение с целью 105-106 руб. Стоп-аут: 95 руб.
Ожидаем продолжения отрицательной динамики. Внешние площадки демонстрируют падение по всем секторам, что может оказаться предвестником новой ощутимой коррекции. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 73,50-74. Ориентир по индексу Мосбиржи: коридор 3300-3400 пунктов.