Новости

Фондовой рынок: какие акции купить сегодня, а какие не стоит

Прошло 12 месяцев моменты начала СВО, за это время произошло множество политических и экономических событий: новые санкции достигли невероятных размеров, подобных которым не было ни в одной стране мира. Настала пора посмотреть, как последние 12 месяцев пережили акции российских эмитентов. Рынок очень тонкий (объёмы торгов существенно упали), поэтому мы решили рассмотреть только акции, входящие в , чтобы понять, как на них отразились санкции, в каких из них продолжают сохраняться наибольшие риски, а где возможно уже есть сигналы для долгосрочных и среднесрочных покупок. Мы не стали брать акции «второго эшелона», так как из-за низкого объема торгов здесь не понять, где реальное…

Читать далее »

USD/RUB: скорее 75 рублей за доллар, чем ревальвация

В мы рассматривали факторы резкого ослабления рубля, выделив 3 ключевых причины: «закачка» ликвидности (российское QE), ухудшение показателей счета текущих операций, эмоционально-спекулятивный фактор. Среди этих факторов экономисты особенно выделяют показатели платежного баланса, которые являются определяющими в нынешнем движении курса. Это неудивительно, учитывая то, что Минфин РФ в январе возродил бюджетное правило, согласно которому годовое превышение нефтегазовых доходов бюджета отметки 8 триллионов руб. (читай – улучшение счета текущих операций) будет означать направление «сверхдоходов» на покупку иностранной валюты (давление на рубль). В противном же случае (ухудшение показателей платежного баланса), дефицит будет закрываться путем продажи иностранной валюты из Фонда национального благосостояния (размер почти 310…

Читать далее »

$90/барр нефти Brent. Перспективы спроса на нефть выглядят благоприятными

Основным драйвером роста , начиная со второй недели января, выступает снятие ковидных ограничение в Китае, которое может привести к восстановлению спроса. Считается, что спрос на топливо в Поднебесной будет активно повышаться, начиная с февраля, поддерживая начавшееся в середине января восстановление цены. В конце января вышла свежая статистика по индексам деловой активности Китая. Она показала, что снятие ограничений против коронавируса ощутимо подняло индексы PMI в конце прошлого года. Так, сводный индекс составил 52.9 п. против 42.6 п. в декабре. То есть буквально за месяц произошло такое разительное улучшение деловой конъюнктуры в КНР. Это позитивный фактор для нефтяных цен. Тема Китая стала…

Читать далее »

В 2023 году инвестируем в индексы

Заканчивается первый месяц 2023 года, но многие биржевики только сейчас вливаются в активную торговлю, так что еще не поздно поговорить про основные тенденции, на которых можно будет заработать в 2023 году. Можно было бы скатится к банальным рассуждениям по то, что самые актуальные сейчас акции – это ВПК или фармы. Но я считаю, что в текущий момент как никогда приобретает актуальность индексное и, возможно, индексно-сырьевое инвестирование. Предсказывать движение отдельных отраслей на средний и долгий срок тяжело, а рынки всегда растут. Возможность вложиться в индексы есть у каждого российского инвестора через фьючерсы и , а в сырье еще и через своповые-контракты.…

Читать далее »

Биткоин в 2023 году. Каков прогноз

Начнем прогноз по биткоину на 2023 год, пожалуй, с довольно понятной и популярной картинки, гуляющей по сети: На самом деле, она, конечно, не совсем корректна с точки зрения оценки рисков. Например, по депозитам доходность не нулевая, равно как и риски; доходность по валюте зависит от валюты инвестирования, а не совсем корректно сравнивать по критерию риск/доходность с криптовалютой. Вместе с тем, общая идея данного графика вполне правильно отражает саму философию инвестирования. В ситуации RISK-ON начинается аллокация из низкорискованных активов в высокорискованные, что приводит к росту доходностей на верхних ступенях кривой и к снижению доходностей на нижних. Иными словами, наклон кривой нормален.…

Читать далее »

Цена на нефть будет продолжать падать в 2023 году

К середине декабря относительно летних максимумов ($125/барр)  потеряли уже 35% по причине того, что РФ продолжает в прежних объемах поставки нефти на рынки, при том, что экономика КНР затормозилась из-за карантинов и ограничений. Данные факторы будут актуальны в I квартале 2023 г. Однако, в дальнейшем стоит ждать: Все эти факторы должны стабилизировать и поддержать цены на нефть. «Ценовой потолок» от G7 и эмбарго от ЕС в декабре почти не привел к ограничению поставок российской нефти.  Дисконт по цене экспортной нефти Urals относительно сорта Brent в середине декабря составлял около $30/барр. Но когда новые логистические цепочки сформируются, ожидается, что дисконт сократится до $10-15/барр. Прогноз цены на нефть на I квартал: сохранится…

Читать далее »

75-80 рублей за доллар. Никогда такого не было и вот опять…

За последний месяц (с 28.11 по 23.12) рубль вырос на 22.6%. Причем более половины этого движения курс прошел за предпоследнюю неделю декабря – рост составил 14%. Многие экономисты прогнозировали, что к концу текущего года доллар окажется вблизи уровня 70 руб. Прогнозы разнились исключительно по диапазону. Я преимущественно видел два варианта таких прогнозов: осторожный – 65-70 руб/USD и более агрессивный – 70-75 руб. на конец года. Несмотря на наличие такого мнения в свободном доступе, для многих столь сильная национальной валюты стала откровением. При этом тех, кто следит за курсом, больше всего напугала в первую очередь на само падение курса, а ее…

Читать далее »

65 рублей за доллар – вероятный курс к началу 2023 года

Рубль до конца года может двигаться в плавно восходящей коридоре, постепенно ослабляясь против основных валют. Однако, важнейшими факторами для определения курса остаются военно-политический и макроэкономический. Если произойдут новые социальные шоки, мы можем вновь увидеть резкие движения стоимости и в сторону ослабления, поскольку в моменте спекулятивный спрос на альтернативные валюты будет возрастать и станет преобладающим фактором, в сравнении с динамикой притока валюты от внешнеторговых операций. Если же таких шоков не случится, то постепенное уменьшение величины положительного сальдо торгового баланса (вследствие вероятного сокращения экспортных доходов и роста импорта по мере формирования и расширения новых каналов поставок) приведёт к постепенному движению курса в…

Читать далее »

Если не биткоин, то кто? Какую монету купить криптоинвестору?

Рынок криптовалюты значительно теряет в цене по всем направлениям. Основные монеты и менее востребованные за прошедший год снизились до критически низких значений. Есть ли рынка предпосылки для роста? В какие монеты можно вложить сегодня? На вопрос журнала ForTrader.org ответил Леонид Делицын, аналитик ФГ «Финам». У текущего падения рынка криптовалют несколько причин, связанных между собой. Как правило, когда рынок падает, дольше всего держатся самые популярные инструменты. В них уже успели вложиться долгосрочные инвесторы, у которых самые крепкие нервы и которые в любом случае потеряют немного, потому что вложили незначительную долю средств. Поэтому не следует рассчитывать найти ликвидные криптовалюты, которые устоят, когда…

Читать далее »

Доллар будет стоить 68,4 рубля в 2023 году, а в 2024 вырастет до 75,3 рублей.

В первых числах декабря начал активно слабеть. Достаточно тихий ноябрь похоже сменился волатильным декабрем. Как видим на дневном графике, пара USD/RUB уходит вверх от ближайшего уровня поддержки на 60,0 руб., при этом сильное сопротивление находится на отметке 65,0 руб. По итогам прошедшей недели курс доллара к рублю поднялся на 2,5%, даже несмотря на то, что за неделю индекс доллара к ключевым мировым валютам просел на 1,2%. Для сравнения, за неделю вырос на 3,3%, при том, что на 1,25%. Пара USD/RUB закрылась в пятницу на отметке 62,0 руб. – это самый высокий уровень с начала ноября. Если в конце ноября курс рубля…

Читать далее »

Цена на нефть продолжает падать. Разберемся с причинами

По итогу прошедшей недели снизилась на 4,23% против падения на 8,6% неделей ранее. Как видим, темпы снижения цены постепенно замедляются. То есть в ближайшую неделю нефть, вероятно, будет искать точки опоры, чтобы показать подъем еще через неделю. На дневном графике можно видеть, что котировки Brent вновь приближаются к минимумам сентября в районе $82,5/барр. На этом рубеже можно ждать остановки падения цен, по аналогии с тем, как в ноябре рост прекратился на сильном сопротивлении в районе $98/барр. В понедельник днем котировки Brent обвалились на 6% до отметки $82,5/барр на сообщении газеты The Wall Street Journal, что Саудовская Аравия и другие производители…

Читать далее »

Никто на самом деле не знает, как работают криптовалютные биржи… или крах FTX

Последствия краха биржи FTX ещё не исчерпали себя. Ведётся процедура её банкротства с интенсивным покрытием в прессе. Юристы всех сторон, участвующих в процессе, всё время радуют СМИ неожиданной информацией. Например, юристы, представляющие саму FTX, сообщили судье Дорси, что в силу технических проблем ликвидационная комиссия сейчас не может выяснить, какие вообще активы принадлежат FTX. Вся информация стекалась исключительно к основателю компании, Сэму Банкмана-Фриду, и никто больше ей не владеет. Судья Дорси пообещал не разглашать имена пострадавших клиентов компании, пока в этом нет настоятельной необходимости. А их около миллиона. Хотя их имена и адреса пока в секрете, по их географии уже опубликована…

Читать далее »

Металлы краткосрочно не интересны спекулянтам

Сейчас все металлы, как драгоценные, так и промышленные, находятся в кратковременной коррекции. Рынок ожидает дальнейшего повышения ставок ФРС и ЕЦБ и, как следствие, укрепления Доллара и Евро к иностранным валютам. А поскольку металлы в основном добываются в развивающихся странах, их себестоимость в местных валютах в пересчете снижается. Так что в целом, пока металлы краткосрочно не интересны для спекулянтов. Для инвесторов остается актуальным покупка драгоценных металлов для натурального хеджирования мировой рецессии и кризиса. Обычно при падении фондовых рынков , серебра и других драгоценных металлов растет.

Читать далее »

EUR/USD: прогноз на предстоящую неделю

находится ниже уровня сопротивления в 1,035, торгуясь у отметки в 1,028 доллара за евро. Стохастические линии все еще находятся на границе зоны перекупленности, что указывает на ограниченность дальнейшего роста по инструменту краткосрочной перспективе. По итогам прошедшей недели валютная пара EUR/USD снизилась на 0,27% находясь у уровней в 1,0324. Последние дни евро торговался чуть выше $1,03, оставаясь вблизи максимума с 4 июля, так как Европейский центральный банк, несмотря на опасения замедления экономического роста, продолжает ястребиную риторику, что означает вероятное ужесточение денежно-кредитной политики для усмирения высокой инфляции. Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что Центральный банк будет продолжать повышать , поскольку инфляция в…

Читать далее »

Не отказываемся от Сбера и ОФЗ

Состояние рынка неопределённое: небольшой позитив в виде небольшого смягчения санкционной политики (не риторики!) в отношении некоторых видов российских активов и сырья, а также поддержка со стороны внешних рынков, которые восстанавливаются на неплохих данных по динамике ВВП, безработицы и инфляции в США, плюс на улучшении ситуации с ковидными ограничениями в Китае, позволил подняться к важным техническим уровням сопротивления по многим бумагам. Дальше всё будет определяться тем, появится ли на военно-политическом фоне некий новый позитив или, напротив, произойдёт обострение. Так что рынок ждёт. В такой ситуации покупки прямо сейчас, тем более спекулятивные, могут быть не очень оправданы. Однако, вероятно, что отыграть возможный…

Читать далее »

Курс рубля готовится перейти в новый диапазон цен

Росскийский рубль продолжает торговаться вблизи уровня 60 рублей за доллар и евро 5-ю неделю подряд. Стабильность рынка в основном обеспечивает высокая (баррель Brent удерживается вблизи уровня 95$), а также ожидания новостей с международной политической арены. 15 и 16 ноября в Индонезии пройдет саммит большой двадцатки (G20). Лидеры ключевых государств обсудят глобальные экономические проблемы, вызванные военным конфликтом между Украиной и РФ, а также вопросы о его урегулировании. Внутренние экономические факторы пока не вызывают оптимизма. Глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая в Государственной Думе, отметила, что адаптация экономики к санкциям займет годы. Растущие инфляционные риски ограничивают потенциал снижения ключевой ставки (текущий уровень…

Читать далее »

Прогноз: курс рубля останется в диапазоне 70-75 за доллар к концу года

Последние месяцы российская валюта продолжает находиться в диапазоне в 60–63 за доллар. Во многом это связано с перекосом сальдо торгового баланса, так как после начала боевых действий в Украине инвесторы и крупные компании покинули Россию, тем самым обвалив импорт. В то же время экспорт из России упал не так драматично, что и привело к довольно серьезному «перевесу» в торговом балансе в сторону экспорта к бесконтрольному укреплению рубля летом и относительно стабильному курсе осенью.  Однако, слишком сильный рубль наносит довольно серьезный урон российскому бюджету, так как нефть и газ продолжают по факту торговаться в иностранной валюте несмотря на заявления российский чиновников…

Читать далее »

Цена на золото может вырасти до отметки 1800$ за унцию

Очень интересной является реакция рынков золота и серебра на очередное ФРС до 4% – максимума с 2007 года. Долгосрочный тренд на снижение цены золота в долларах, за счет того, что американская валюта укрепляется, рискует прерваться. тестирует попытку разворота. Связано это с тем, что продолжительный период высокой ставки ФРС может вместо обуздания инфляции, которая сейчас равна 8.3%, привести к потерям американских корпораций в результате высокой долговой нагрузки и, как следствие, вызвать рецессию. Осторожные инвесторы любят пережидать кризисы в защитном активе, таком, как золото. Так что, если тренд на рост металла не будет прерван, его цена может уйти к 1800 долларам за…

Читать далее »

Цена на нефть приблизится к отметке 100$ за баррель к концу 2022 года

В конце октября нефтяные пробовали вернуться к уровню сопротивления в $100 за баррель, держась заметно выше поддержки в $90. Это происходило на фоне роста опасений относительно дефицита на рынке нефти. Так участники рынка отреагировали на заявления министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдул-Азиза бен Сальмана о том, что недостаток стратегических запасов сырья и свободных добычных мощностей может стать болезненным для рынка в ближайшие месяцы. Также дополнительную поддержку ценам на нефть оказало некоторое ослабление доллара США, так как инвесторы и аналитики ожидают замедления темпов агрессивного на фоне того, что экономика США так и не ушла в рецессию, а многие макроэкономические показатели остаются приемлемыми. Другим…

Читать далее »

Фондовые рынки: индексы теряют в цене в ожидании повышения ставки ФРС

Фондовые индексы США снизились в понедельник: . Свой прогноз по этому поводу поводу уже представил JPMorgan. По мнению стратегов банка, самый агрессивный за последние десятилетия цикл повышения процентных ставок близится к концу, и денежно-кредитная политика Штатов начнет смягчаться уже в ближайшее время. Так, в декабре, по оценкам JPMorgan, ставки в Америке повысятся на 50 базисных пунктов (то есть ниже ожиданий) и на 25 базисных пунктов в первом квартале следующего года. Если декабрьский прогноз экспертов сбудется, и ФРС сообщит о готовности терпеть повышенную инфляцию, такое смягчение может привести к тому, что за день S&P 500 может подскочить минимум на 10%,считают аналитики.…

Читать далее »