Мертвые и упреждающие уровни на рынке
On tilt of forex
Иногда, в покере, случается так, что преимущества нет не из-за плохой сдачи, а потому, что состояние мышления игрока таково, что он не может воспользоваться имеющимся преимуществом. Игроки в покер называют это “on tilt” – ситуация, когда игрок начинает играть хуже обычного (как правило, агрессивно) из-за эмоционального расстройства, а не из-за объективных шансов.
Traders впадают в подобное состояние по самым разным причинам, от явной скуки и сопутствующей ей потребности что-то сделать до отчаянных попыток “отыграться” после потерь. Почти всегда, однако, этот состояние является следствием физиологического и умственного гипервозбуждения.
Неконтролирующий себя трейдер испытывает беспокойство, перевозбуждение или замешательство. Это может привести к череде внушительных убытков, которые подвергают серьезной опасности общую доходность трейдера.
Мертвые и предупреждающие уровни
Среди трейдеров-профессионалов распространена практика использования предупреждающих и “мертвых” уровней. Предупреждающий уровень обычно определяется уровнем убытков в течение дня, который считается необычным для трейдера, и предполагает, что ситуация развивается не так, как надо. Как только будет достигнут этот уровень, риск-менеджер или трейдер-наставник свяжутся с трейдером, чтобы посоветовать сделать перерыв в торговле и пересмотреть торговый план.
Мертвый уровень – максимальный дневной убыток, допустимый для трейдера прежде, чем он будет обязан прекратить торговлю. Идея заключается в следующем: если трейдер получил такой уровень убытка (а у каждого трейдера свой собственный уровень, в зависимости от размера позиций и стиля торговли), то он не видит рынок должным образом и должен перестроиться, а уж потом продолжать рисковать активами.
Предупреждающий уровень – своего рода “перерыв”, чтобы собраться; мертвый уровень – инструмент управления риском, который гарантирует, что никакая отдельная дневная потеря не окажется достаточно большой, чтобы подвергнуть опасности долговременную доходность трейдера.
Независимые трейдеры не могут позволить себе роскошь иметь собственного риск-менеджера или трейдера-наставника. Тем не менее, они могут включить предупреждающий и мертвый уровни в свои планы торговли.
Нужно подчеркнуть важность тщательного наблюдения за характеристиками вашей торговли – необходимо знать среднюю частоту сделок, их размер и длительность периодов удержания выигрышных и убыточных сделок и понимать зависимость ваших прибылей / убытков от времени суток, дня недели и типа позиции (длинная / короткая). Эти характеристики неоценимы для надлежащей регулировки предупреждающих и мертвых уровней.
Очень часто, когда вы исследуете свои типичные просадки в течение операционного дня, вы сможете определить порог, после которого вам уже вряд ли удастся восстановить дневную прибыльность. Действительно, трейдеры часто обнаруживают, что, как только они достигли определенного уровня потерь, то так и будут терять деньги, если упорно продолжают торговать.
В этом есть смысл, ибо этот пороговый уровень потерь означает, что трейдер или неправильно видит рынок, или утратил самоконтроль, или и то, и другое. Использование порогового уровня в качестве “мертвой точки” поможет избежать черных дней таяния депозита, которые уничтожают с таким трудом завоеванную прибыль.
Трейдерам также важно просмотреть свои характеристики, чтобы идентифицировать точку, за которой они вообще не могут удержать свою торговлю от падения в пропасть. Другими словами, вы ищете среднее нормальное число просадок (и отклонения от этого среднего числа) в течение прибыльных дней. Предупреждающий уровень должен быть установлен сразу за этой точкой: достижение уровня говорит вам, что это – не ожидаемая drawdown.
Уровень предупреждения обычно находится на середине пути до мертвой точки. Активным трейдерам можно выставить предупреждающий уровень в точку, где у них еще есть разумный шанс на спасение (возврат в прибыльность) дня. Мертвый уровень также должен оставить трейдеру приличные шансы на спасение недели.