On the brink of a food crisis

The worst U.S. drought in a quarter of a century is spinning global grain prices.

Global markets have once again reached the highest prices in recent years, causing food crises in vulnerable regions of the world. In an effort to protect their populations from hunger, many countries are suspending the purchase of grain, explaining their decision by sufficient reserves and using other sources of supply, hoping, in the future, that prices will come down. But their hopes may not come true, as they will all eventually return to the market at the same time.
Большая вера в мире на рекордный урожай кукурузы в США и неожиданная засуха привела к тому, что цены за последние три недели, выросли примерно на 40 процентов. Соевые бобы остаются на рекордно высоком уровне, пшеница не отстает. “Производственный потенциал выглядел великолепно, и это отчасти усыпило потенциальных покупателей, которые доверились  ложному чувству безопасности. В тот момент мы были  серьезно нацелены на цену кукурузы в  5 $ при идеальных погодных условиях, но теперь мы поднимаем планку выше, не оглядываясь назад”, рассказывает аналитик брокерской компании Jefferies Bache, Шон МакКембридж. Теперь, фьючерсные контракты на кукурузу составляют на урожай 2012 года выше  7$ за бушель и это не предел. По словам Шона, импортёры из Европы, Северной Африки и Ближнего Востока вышли из режима регулярных закупок, ожидая, что рынок охладиться. “Это бомба замедленного действия. Я не удивлюсь, если кукуруза будет торговаться на уровне  10$”, добавил трейдер.
There is an analogy between the current state of the market and the food crisis of a few years ago, when a drought in another grain region caused prices to skyrocket. We just need to replace the 2012 U.S. drought with the 2010 Russian crop failure.
To be continued...

Based on foreign press for ForTrader.org