На подъем акций Аэрофлота выше 70 рублей рассчитывать сложно
Bidding results
At the previous trading session акции Аэрофлота выросли на 2,02%, закрытие прошло на отметке 59,60 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 0,61%.
Среднесрочная картина
Акции Аэрофлота на текущей неделе продолжили консолидироваться под ценой допразмещения — 60 руб. При этом просадки ниже 58 руб. быстро выкупались, котировки оформили узкий боковик. Окончательные итоги допэмиссии пока не подведены, однако большая часть информации уже известна. В связи с этим фактор неопределенности относительно масштабов размытия капитала постепенно сходит на нет. Локально это должно способствовать улучшению сентимента в бумаге, и при благоприятном внешнем фоне вполне можно рассчитывать на технический отскок.
С другой стороны, активность быков сдерживается высокими темпами распространения коронавируса в России. И хотя о введении жесткого карантина, как это было в первой половине года, речи не идет, потенциальные пассажиры могут откладывать перелеты до стабилизации эпидемиологической ситуации. Это оказывает давление на операционные показатели Аэрофлота и сдерживает инвесторов от покупок.
С технической точки зрения сохраняется возможность для технического отскока. Сигналом в пользу реализации данного сценария может стать пробой 60 руб. вверх. Этому будут способствовать перепроданные осцилляторы. При этом на подъем выше 70 руб. рассчитывать сложно из-за влияния COVID-19. Нельзя полностью исключать попытку пробоя 58 руб. вниз с целью 51 руб. Однако вероятность такого варианта невысока, негатив от допэмиссии уже заложен в цену акций.
- Сопротивления: 60 / 63 / 65 / 70
- Поддержки: 58 / 51 / 46
External Background
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг незначительно выросли. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 Index с утра в плюсе на 0,1%, контракты по Brent oil снижаются на 0,2% и находятся около уровня $42,4. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего дня.
Long term picture
Коррекция от максимумов июля 2017 г. увела котировки Аэрофлота к уровню 90 руб. за акцию, который дважды разворачивал напор продавцов: в октябре 2018 г. и мае 2019 г.
Из-за распространения коронавирусной инфекции акции компании развернулись от локальных вершин первой половины февраля 2020 г. и начали стремительное снижение, отыгрывая ограничения, введенные на авиасообщение. Сильный уровень 90 руб. был пробит, ухудшив техническую картину. Локальным минимумом на панических распродажах марта стала отметка 51 руб., от которой произошел импульсный отскок. Рост от минимальных значений к экстремумам начала июня достиг 84%, после чего акции перешли в консолидацию.
Выход из боковика вниз произошел на новостях о допэмиссии акций. Капитал авиаперевозчика может быть размыт в 2,2 раза, цена размещения — 60 руб. за бумагу. После объявления ценового ориентира акции начали стремительно снижаться к обозначенному уровню, потеряв за месяц около 30%.
В итоге 60 руб. был пробит, на длительное закрепление ниже этой отметки рассчитывать сложно. На текущий момент негатив от размытия капитала уже заложен в цену акций, поэтому дальнейшее снижение выглядит не самым вероятным сценарием. Наоборот, вероятность технического отскока выше 60 руб. выросла. В то же время влияние коронавируса на компанию остается существенным. Поэтому подняться выше 70 руб. в ближайшие недели будет проблематично.
- More forecasts and news on the Fortrader channel at Telegram