Time of opportunity: how to invest in the crisis

Только полгода назад население нашей планеты окончательно смирилось с существованием коронавируса: маски в общественных местах стали нормой, а отсутствие прививки от ковида начало считаться дурным тоном. Казалось, что это наша новая жизнь на многие годы вперед. Но все оказалось иначе, и уже в феврале мир столкнулся с другими серьезными вызовами, постепенно забыв и про маски, и про необходимость ставить уколы, и вообще про саму пандемию.

Военные конфликты, угроза голода, рост безработицы, инфляция — это лишь часть проблем, с которыми приходится иметь дело практически каждому жителю Земли. И пока одни люди в панике закупаются годовым запасом тушенки, другие инвестируют, обеспечивая себе спокойное будущее.

Я не устану повторять, что кризис — это всегда время возможностей, а просевшие в стоимости акции — еще один стимул начать инвестировать. Конечно, покупка бумаг сейчас сопряжена с рисками, но любая инвестиция — это всегда вопрос цены. Адаптация российского бизнеса к новым условиям, возврат к выплате дивидендов и переток капитала из депозитов поможет перезапустить восстановление рынка, а прилив, как известно, поднимает все лодки. Поэтому самое время вкладываться в недооцененных эмитентов, которые уже в ближайшем будущем могут показать взрывной рост.

В случае, если текущий кризис будет недолгим и продлится до двух лет, можно присмотреться к акциям роста, поскольку дешевые по мультипликаторам компании создадут впечатляющий потенциал для восстановления российского фондового рынка. В частности, наиболее перспективно будут выглядеть компании, которые больше всего пострадали от санкций: представители банковского сектора ( и ) и интернет-бизнеса ( и ).

Здесь важно отметить, что подобные вложения сопряжены с высокими рисками, поскольку данные компании все-таки больше остальных подвержены санкционному давлению.

Инвесторам, которые хотят сохранить деньги, но при этом не готовы к рискам, можно обратить внимание на облигации. В июне закончился срок «дорогих» депозитов, открытых во время высокой ключевой ставки, поэтому долговые расписки — неплохая альтернатива. Сейчас интересно выглядят корпоративные долговые бумаги, доходность которых на короткий и среднесрочный период составляет около 13-15% годовых.

Если говорить о еще более безопасных историях, то следует присмотреться к — бумаги с коротким сроком погашения принесут инвесторам доходность 10-10,5%.

Еще один способ сохранить вложения — инвестировать в уже готовые решения, разработанные профессионалами рынка. Например, индивидуальные инвестиционные портфели от «Финама» включают защитную (облигации федерального займа) и инвестиционную (состоящую более рисковых инструментов) части. Инвестор сам настраивает соотношение активов в портфеле в зависимости от своей стратегии, поэтому доходность может варьироваться.

Не стоит забывать и о международных площадках. После того как европейские рынки стали недоступны для россиян, внимание инвесторов переключилось на азиатские биржи: в частности, на Гонконгскую биржу (HKEX). Площадка конкурирует с крупнейшими мировыми биржами, в том числе с Шанхайской и Нью-йоркской, а китайский рынок отличается разнообразием разных компаний в разных отраслях. На HKEX представлены такие флагманы экономики КНР, как Tencent, ZTE, Lenovo, Air China, Xiaomi, Bank of China, HSBC и десятки других эмитентов.