News

Платина. Пособие для начинающих

В этом тематическом отчете мы рассматриваем природу платины, рынок и драйверы цен, потенциал для замещения палладия, а также публичных производителей и доступные инструменты для инвестирования. Мы придерживаемся нейтрального взгляда на платину, т.к. сокращения производства в ЮАР недостаточно, чтобы компенсировать спад на рынках автомобилей и ювелирных изделий (ожидается профицит 0.5 млн унций в 2020). Позитивные риски связаны с замещением палладия в автокатализаторах (возможно, но в отдаленной перспективе), а также с более высоким инвестиционным спросом (золото менее циклично и предпочтительнее). Pt против других драгметаллов: циклична и концентрирована Трейдинг платиной Из-за спроса со стороны ETF в размере 1 млн унций в 2019 году…

Читать далее »

The rise in the ruble is over

На российском рынке присутствует стабильный спрос на валюту, который толкает вверх доллар и евро, при этом предложения со стороны экспортеров уже не хватает, чтобы сдерживать этот процесс. Курс рубля к доллару обновил десятидневные минимумы, а евро, впервые с мая, превысил отметку 82 рубля. Почему падает курс рубля и как долго это может продлиться? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. – На мой взгляд, отскок рынков сейчас заметно пробуксовывает. По некоторым признакам профессиональные участники торгов сейчас в основном продают рисковые активы, включая рубль. Вверх рынки подталкивают частные инвесторы и центробанки. Это важные и мощные драйверы, однако действия…

Читать далее »

Прогноз по нефти: действуем по обстановке

Цена на нефть продолжает движение в узком ценовом диапазоне уже несколько недель подряд, не находя драйверов ни для роста, ни для падения. С одной стороны, позитивом для котировок являются достаточно оптимистичные прогнозы восстановления спроса на нефть. С другой – на рынке есть серьезные опасения относительно того, что вторая волна пандемии коронавируса может сильно замедлить темпы восстановления мирового спроса на нефть. Как долго цена на нефть может оставаться в боковике? Какие драйверы нужны рынку, чтобы сдвинуть котировки нефти с места? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. Прогнозы по нефти все более оптимистичные – В последнее время прогнозы…

Читать далее »

Почему Bank of America рекомендует купить золото

Очередное обострение отношений между США и Китаем привело к увеличению притока капитала в защитные активы. Цена на золото уже преодолела уровень 1900 долл/унция и уверенно приближается историческим максимума на отметке 2000 долларов, достижение которой прогнозировало большинство экспертов. Является ли уровень 2000 долл/унция граничным для золота или цена может вырасти еще больше? Есть ли смысл сейчас покупать золото или уже поздно? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – После достаточно длительной проторговки коридора $1700-$1800 мы наконец увидели сильнейший рост драгоценного металла, который не наблюдался уже 9 лет. Причины для роста все те же: 1. Нестабильность мировой экономики…

Читать далее »

Escape from the dollar

По мнению экспертов, июль 2020 года может стать худшим для доллара за последние 10 лет. На американскую валюту оказывает давление конфликт между Вашингтоном и Пекином, распространение коронавируса в США, ожидания дальнейшего снижения процентной ставки ФРС и неопределенность президентских выборов в ноябре. По данным Bloomberg, чистая некоммерческая короткая фьючерсная позиция по доллару против 8 основных валют достигла рекордных значений с апреля 2018 года. Стоит ли сейчас продавать доллар, и в каких валютных парах это будет выгоднее всего? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. Слишком бурные распродажи доллара – Бегство от доллара набрало в июле устрашающие обороты. Очень…

Читать далее »

The depreciation of the ruble against the dollar raises many questions

Август – традиционно проблемный месяц для валют развивающихся стран, и российская валюта начинает последний месяц лета на достаточно плохих позициях. Курс рубля по отношению к основным мировым валютам падает более 10 дней подряд. Евро впервые с марта преодолел отметку 87 рублей, а доллар стал стоить выше 74 рублей, что является максимумом с 14 мая. Почему рубль дешевеет? Как долго это может продолжаться, и до каких отметок может дойти рубль? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. – Рубль потерял в июле 4% к доллару и около 10% к евро. Распродажа рубля была сильной, особенно к евро, а…

Читать далее »

Будет ли доллар стоить 100 рублей?

Укрепление доллара, отток капитала и угрозы антироссийских санкций уронили рубль до уровней валютной паники конца марта. Курс доллара превысил отметку 78 рублей, а курс евро, впервые с февраля 2016 года, закрепился выше уровня 91 рублей. На Чикагской товарной бирже (CME) спекулятивные ставки на рост курса рубля впервые с сентября 2018 года сменились с длинных на короткие. Насколько реалистичными выглядят среднесрочные экспертные прогнозы по курсу российской валюты в 100 рублей за доллар? Вопрос журнала Фортрейдер прокомментировал Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – Риски для рубля остаются те же, что и были до этого. Давайте попробуем выстроить их от более важных к…

Читать далее »

Investors still love gold and silver

Цена на золото так и не смогла закрепиться выше 2000 долларов за унцию, разочаровав инвесторов. Укрепление доллара обвалило котировки драгоценного металла практически до двухмесячного минимума. По мнению ряда аналитиков, техническая картина в золоте располагает к дальнейшему снижению цены. Другие эксперты проводят аналогию с первой половиной марта, когда серьезное снижение цен драгоценных металлов обернулось затем мощным ралли. Стоит ли сейчас продавать золото на коррекциях или просадку лучше использовать для покупок? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. – На мой взгляд, после просадки в сентябре, золото и серебро привлекательны для дальнейших покупок. Коррекционная просадка оставила металлы в рамках…

Читать далее »

Курс евро к доллару: пока это коррекция

После обновления локального максимума и тестирования уровня 1,2000, валютная пара EURUSD больше не смогла к нему вернуться, торгуясь ниже отметки 1,1900. Ожидания дальнейшего роста курса евро не оправдались и хедж-фонды начали сокращать длинные позиции – их количество сократилось до самого низкого с июля показателя. Не пора ли сейчас начинать продавать евро? Где находятся потенциальные цели снижения EURUSD? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. — Остановки и пробуксовки на пути EURUSD всё же пока не отменяют модели коррекционного снижения. Пара совершила мощный рывок от минимумов в области 1.0650 до касания 1.2000 первого сентября. На данный момент нет…

Читать далее »

Европейский позитив: агентство Standard & Poor’s повысило суверенный рейтинг Испании

ForTrader.org, 23/05: Суверенный рейтинг Испании «BBB-», который являлся всего лишь на одну ступень уровня, считаемого «мусорным», повышен до «ВВВ» с прогнозом «стабильный». Об этом сообщило в своем пресс-релизе международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s. Перед этим, в феврале агентство Moody’s Investors Service повысило оценку испанских бондов, в апреле 2014 года, рейтинги Испании были повышены агентством Fitch Ratings. После того, как Испания вышла из программы финансовой помощи Евросоюза, доходность по ее облигациям стала резко снижаться, достигнув исторического минимума, что стало причиной роста оптимизма инвесторов. По оценкам экспертов, темпы экономического роста Испании в период с 2014 по 2016 год составят 1,6%.

Читать далее »

Moody's rating agency: Greece's economy will return to growth this year

ForTrader.org, 30/04: Международное рейтинговое агентство Moody’s объявило о своем решении повысить рейтинг греческой банковской системы с «негативного» до «стабильного». В релизе агентства отмечено, что после шестилетнего периода экономического спада, в 2014-2015 годах экономика Греции вернется к росту. Согласно экспертной оценке, умеренный экономический рост вкупе с процессом рекапитализации банков Греции и доступом к международным рынком капиталов станет положительным фактором для греческих финансовых компаний. Эксперты агентства Moody’s прогнозируют рост ВВП Греции в 2014 году на 0,3%, в 2015 году на 1,2%. Основной причиной подобной динамики будет рост туризма и экспорта. Прогноз агентства на уровне «стабильный» для греческой банковской сферы Греции соответствует с рейтингами…

Читать далее »

Агентство Standard & Poor’s снизило долгосрочный рейтинг России на «BBB-»

ForTrader.org, 28/04: Международные рейтинговые агентства не оставляют шансов российской экономике. Так, в конце прошлой недели Standard & Poor’s второй раз за два месяца понизило долгосрочный рейтинг страны по обязательствам в иностранной валюте. Теперь он «BBB-» с прогнозом «негативный«, вместо «BBB». Кроме того, пострадал и рейтинг России в иностранной валюте, также сниженный до «A-3». Поясняя свою позицию, представители S&P сказали, что основной причиной их действий является резкий отток капитала из России в начале  2014 года, а также затрудненные возможности по привлечению инвестиций на внешних рынках. Этот факт несомненно окажет негативное воздействие на перспективы роста экономики РФ, которые и так были слабы,…

Читать далее »

Polyus shares: open shorts, close longs

Акции Полюса, которая является крупнейшей в России золотодобывающей компанией, с начала года подорожали в 2,5 раза, следуя за котировками золота. Однако, в то время, как эксперты прогнозируют дальнейший рост цены на драгоценный металл, в акциях Полюса, по информации ТАСС, состоялись инсайдерские продажи. Значит ли это, что покупки акций Полюс следует, как минимум, придержать, а как максимум – спекулятивно их продать? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. Я же говорил… – Не очень люблю давать комментарии из серии «я же говорил», но иногда действительно бывает приятно оказаться правым. В апреле текущего года мы обсуждали акции ПАО «Полюс»…

Читать далее »

Может ли цена на нефть быть 50$?

Активность коммерческих мировых авиаперевозок по сравнению с апрелем выросла в 2,4 раза. Несмотря на то, что этот показатель все еще заметно ниже, чем до пандемии коронавируса, он благоприятно отразился на цене на нефть, позволив котировкам Brent преодолеть уровень 45 долларов за баррель. Кроме того, Ирак сокращает объемы своей добычи, Ливан временно выбыл с рынка нефти, а во многих регионах отмечается рост спроса на нефть. Значит ли это, что цена на нефть находится сейчас на стартовых уровнях возобновления роста или имеющихся драйверов может не хватить и роста котировок ждать не стоит? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro.…

Читать далее »

Gold price may continue to rise

Новости о вакцине против коронавируса нанесли покупателям драгоценных металлов сокрушительный удар. Всего за одни сутки цена на золото рухнула на 100 долларов, что стало худшим днем за 7 лет. Обзоры экспертов пестрят торговыми рекомендациями закрывать длинные позиции и открывать сделки на продажу. Что происходит с золотом – это глубокая коррекция или можно говорить о глобальном развороте к снижению? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «ФИНАМ» – Краткосрочная коррекция в ценах на золото была бы совершенно нормальной после ралли в июле. Увязывать динамику цен на золото с разработкой вакцины в России или с количеством новых случаев…

Читать далее »

The pound sterling: will the UK have time to negotiate with the EU?

Британский фунт стерлингов в понедельник, 17 августа, торговался с повышением в паре с долларом США. Среднесрочно же английская валюта явно «застряла» в боковом диапазоне, и помимо технических на то есть и фундаментальные причины. Например, касающиеся нюансов Brexit. Переговоры с ЕС идут недостаточно энергично, и есть большие сомнения в том, что обсудить вопросы границ и налогов удастся до завершения переходного периода. Или, например, статистика. На этой неделе Великобритания готовит к выходу блок статданных по индексу потребительских цен и розничным продажам. В обоих случаях рынок ждёт ухудшений, и если это так, то давление на позиции Банка Англии в дальнейшем усилится. Или, скажем,…

Читать далее »

Gazprom is bankrupt?

Страны Европы отказываются от российского СПГ, заменяя его поставками из Катара и США. В результате, доля газа из России в Евросоюзе рухнула до минимума более чем за 20 лет. По оценкам экспертов, точкой рентабельности Газпрома является уровень в 105 долларов за тысячу кубометров, при этом, по итогам июня 2020 года, в среднем российский газ уходил на экспорт в ЕС по 82 доллара. Будет ли Газпром и дальше получать убыток, а о росте цен на акции компании не будет и речи, или приближающийся зимний период спасет Газпром? Вопрос журнала Фортрейдер прокомментировал Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. Пессимистический настрой по Газпрому явно…

Читать далее »

Will the dollar exchange rate be 70 rubles again?

В то время, как основные валюты растут против доллара, рубль не спешит пользоваться его слабостью, находясь в диапазоне 72,60-75 руб/доллар. Динамика цен на нефть и отсутствие спроса на рисковые активы не дают поводов для роста курса рубля, а события в Беларуси усугубляют положение рублевых активов – стоимость ОФЗ упала рекордно за 4 месяца, что вынудило Минфин отменить аукционы по их размещению. Насколько пессимистичны прогнозы курса рубля? Сохранится ли диапазон до конца месяца или рубль может укрепиться? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ». – В настоящий момент российская валюта по большей части ориентирована на внутренние истории, одной…

Читать далее »

Oil traders should not hope for a hurricane

Начало сезона ураганов принесло рынку нефти новые драйверы. На фоне остановки 82% мощностей нефтедобычи в Мексиканском заливе из-за тропического шторма «Марко» и урагана «Лаура» цена на нефть на биржевых площадках Лондона и Нью-Йорка обновили максимумы с начала марта. Смогут ли котировки использовать этот фактор для умеренного роста или его поддержка будет краткосрочной и цена на нефть вернется в предыдущий диапазон? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ». – В настоящий момент помимо позитивной конъюнктуры на мировых финансовых рынках поддержку нефтяным котировкам оказывает ситуация в Мексиканском заливе, где в преддверии набирающего силу урагана «Лаура» нефтепроизводители сократили более 80%…

Читать далее »

Euro / dollar forecast: out of the market

Доллар теряет свои позиции в статусе защитного актива после заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что ультрамягкая денежно-кредитная политика обосновалась надолго. Индекс доллара, рассчитываемый Bloomberg, опустился до минимума с мая 2018 года. В то же время, на чистые длинные позиции по евро, по подсчетам Scotiabank, в настоящее время приходится 92% всех открытых (чистых) спекулятивных валютных позиций. Стоит ли и дальше открывать покупки в паре EURUSD или сейчас это может обернуться убытком? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – С фундаментальной точки зрения макроэкономическая ситуация в США и в Европе продолжает оставаться сложной. За последнюю неделю…

Читать далее »