News

Oil traders should not hope for a hurricane

Начало сезона ураганов принесло рынку нефти новые драйверы. На фоне остановки 82% мощностей нефтедобычи в Мексиканском заливе из-за тропического шторма «Марко» и урагана «Лаура» цена на нефть на биржевых площадках Лондона и Нью-Йорка обновили максимумы с начала марта. Смогут ли котировки использовать этот фактор для умеренного роста или его поддержка будет краткосрочной и цена на нефть вернется в предыдущий диапазон? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ». – В настоящий момент помимо позитивной конъюнктуры на мировых финансовых рынках поддержку нефтяным котировкам оказывает ситуация в Мексиканском заливе, где в преддверии набирающего силу урагана «Лаура» нефтепроизводители сократили более 80%…

Читать далее »

Euro / dollar forecast: out of the market

Доллар теряет свои позиции в статусе защитного актива после заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что ультрамягкая денежно-кредитная политика обосновалась надолго. Индекс доллара, рассчитываемый Bloomberg, опустился до минимума с мая 2018 года. В то же время, на чистые длинные позиции по евро, по подсчетам Scotiabank, в настоящее время приходится 92% всех открытых (чистых) спекулятивных валютных позиций. Стоит ли и дальше открывать покупки в паре EURUSD или сейчас это может обернуться убытком? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – С фундаментальной точки зрения макроэкономическая ситуация в США и в Европе продолжает оставаться сложной. За последнюю неделю…

Читать далее »

Yandex shares: to buy or not to buy?

Включение акций Яндекса индекс MSCI Russia вызвало на них резкий спрос. Цена бумаг периодически переписывает исторические максимумы, растут торговые обороты. В прошедший понедельник на акции Яндекс пришлось 60% от оборота торгов всеми акциями индекса Мосбиржи. Вместе с тем, эксперты говорят о перекупленности бумаг и высокой вероятности нисходящей технической коррекции. Стоит ли покупать на коррекции акции Яндекса или все драйвера роста уже отыграны и новой волны обновления максимумов уже не будет? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Леонид Делицын, аналитик ГК «ФИНАМ». – Акции Яндекс растут вместе с Apple, Tesla, NVIDIA, PayPal и Zoom, весь феноменальный рост приходится на полдесятка любимцев рынка, в которых концентрируется весь позитив.…

Читать далее »

Talking about the growth of the ruble now risky

Пересмотр ФРС стратегии контроля за инфляцией вызвал приток капитала в активы развивающихся стран. Курс рубля к доллару обновил максимум и медленно отыгрывает потери против евро. В отличие от августа, сентябрь исторически считается удачным месяцем для рубля: больший сезонный рост фиксировался только в марте. Закончилось ли ослабление курса рубля и теперь он будет укрепляться? До каких отметок возможен рост российской валюты? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. – Ставить на рост рубля в конце года – очень рисковое дело. Потоки капитала очень часто работают против российской валюты, и лишь только в январе рубль находит поддержку в виде…

Читать далее »

Gazprom shares: forecast for 2020

Цена на газ, поставляемый Газпромом, почти в четыре раза превышает котировки на спотовом рынке и оказалась неконкурентоспособной, что привело к обвалу экспорта. По всей видимости, весна и лето 2020 года войдут в историю «Газпрома» как самый «черный период» с начала 21-го века – по данным ЦБ РФ, во втором квартале экспортные доходы Газпрома рухнули почти втрое и стали минимальными за 18 лет — 3,5 млрд. долларов. Насколько плохи дела у Газпрома, и каковы дальнейшие перспективы у акций компании? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Алексей Калачев, аналитик ГК «ФИНАМ». Провальный 2 квартал для Газпрома – Действительно, второй квартал, судя по всему,…

Читать далее »

Euro/dollar: time for speculation

По мнению экспертов, успехи Евросоюза в борьбе с пандемией коронавируса и беспрецедентные меры поддержки экономики сделали ставку на покупку евро против доллара, практически, в беспроигрышное положение. Аналитические прогнозы предполагают нисходящую динамику доллара и рост пары евро/доллар к уровню 1,15 уже в ближайшее время. Насколько оправданной сейчас будет покупка пары EURUSD на локальных откатах? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – Увы, но тот сценарий, о котором мы писали в мае, не реализовался – произошел пробой парой EUR/USD своей 200 скользящей и рост вплоть до уровня 1,1420. Мы же в свою очередь ждали падения евро вплоть до…

Читать далее »

Акции Сбербанка: прогноз на 2020 год улучшен

Сбербанк справляется с кризисом от Covid-19 гораздо лучше, чем мы ожидали еще несколько месяцев назад. Отчисления в резервы начали снижаться в июне на фоне относительной экономической стабильности, а кредитный портфель продолжает расти благодаря снижению ключевой ставки. С учетом этого мы улучшаем финансовые прогнозы для Сбербанка на 2020, повышаем целевую цену до 270 руб. за обыкновенную акцию и возвращаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА (два месяца был присвоен рейтинг НЕЙТРАЛЬНО). Мы ожидаем, что банк выплатит дивиденды 18.7 руб. на акцию за 2019 в октябре, что предполагает дивидендную доходность 8.9% / 9.7% для обыкновенных / привилегированных акций. Позитивные тренды Сбербанка Результаты за 1П20/июнь по…

Читать далее »

Платина. Пособие для начинающих

В этом тематическом отчете мы рассматриваем природу платины, рынок и драйверы цен, потенциал для замещения палладия, а также публичных производителей и доступные инструменты для инвестирования. Мы придерживаемся нейтрального взгляда на платину, т.к. сокращения производства в ЮАР недостаточно, чтобы компенсировать спад на рынках автомобилей и ювелирных изделий (ожидается профицит 0.5 млн унций в 2020). Позитивные риски связаны с замещением палладия в автокатализаторах (возможно, но в отдаленной перспективе), а также с более высоким инвестиционным спросом (золото менее циклично и предпочтительнее). Pt против других драгметаллов: циклична и концентрирована Трейдинг платиной Из-за спроса со стороны ETF в размере 1 млн унций в 2019 году…

Читать далее »

The rise in the ruble is over

На российском рынке присутствует стабильный спрос на валюту, который толкает вверх доллар и евро, при этом предложения со стороны экспортеров уже не хватает, чтобы сдерживать этот процесс. Курс рубля к доллару обновил десятидневные минимумы, а евро, впервые с мая, превысил отметку 82 рубля. Почему падает курс рубля и как долго это может продлиться? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. – На мой взгляд, отскок рынков сейчас заметно пробуксовывает. По некоторым признакам профессиональные участники торгов сейчас в основном продают рисковые активы, включая рубль. Вверх рынки подталкивают частные инвесторы и центробанки. Это важные и мощные драйверы, однако действия…

Читать далее »

Прогноз по нефти: действуем по обстановке

Цена на нефть продолжает движение в узком ценовом диапазоне уже несколько недель подряд, не находя драйверов ни для роста, ни для падения. С одной стороны, позитивом для котировок являются достаточно оптимистичные прогнозы восстановления спроса на нефть. С другой – на рынке есть серьезные опасения относительно того, что вторая волна пандемии коронавируса может сильно замедлить темпы восстановления мирового спроса на нефть. Как долго цена на нефть может оставаться в боковике? Какие драйверы нужны рынку, чтобы сдвинуть котировки нефти с места? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. Прогнозы по нефти все более оптимистичные – В последнее время прогнозы…

Читать далее »

Почему Bank of America рекомендует купить золото

Очередное обострение отношений между США и Китаем привело к увеличению притока капитала в защитные активы. Цена на золото уже преодолела уровень 1900 долл/унция и уверенно приближается историческим максимума на отметке 2000 долларов, достижение которой прогнозировало большинство экспертов. Является ли уровень 2000 долл/унция граничным для золота или цена может вырасти еще больше? Есть ли смысл сейчас покупать золото или уже поздно? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – После достаточно длительной проторговки коридора $1700-$1800 мы наконец увидели сильнейший рост драгоценного металла, который не наблюдался уже 9 лет. Причины для роста все те же: 1. Нестабильность мировой экономики…

Читать далее »

Escape from the dollar

По мнению экспертов, июль 2020 года может стать худшим для доллара за последние 10 лет. На американскую валюту оказывает давление конфликт между Вашингтоном и Пекином, распространение коронавируса в США, ожидания дальнейшего снижения процентной ставки ФРС и неопределенность президентских выборов в ноябре. По данным Bloomberg, чистая некоммерческая короткая фьючерсная позиция по доллару против 8 основных валют достигла рекордных значений с апреля 2018 года. Стоит ли сейчас продавать доллар, и в каких валютных парах это будет выгоднее всего? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. Слишком бурные распродажи доллара – Бегство от доллара набрало в июле устрашающие обороты. Очень…

Читать далее »

The depreciation of the ruble against the dollar raises many questions

Август – традиционно проблемный месяц для валют развивающихся стран, и российская валюта начинает последний месяц лета на достаточно плохих позициях. Курс рубля по отношению к основным мировым валютам падает более 10 дней подряд. Евро впервые с марта преодолел отметку 87 рублей, а доллар стал стоить выше 74 рублей, что является максимумом с 14 мая. Почему рубль дешевеет? Как долго это может продолжаться, и до каких отметок может дойти рубль? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. – Рубль потерял в июле 4% к доллару и около 10% к евро. Распродажа рубля была сильной, особенно к евро, а…

Читать далее »

Прогноз цен на нефть: 50$ или 20$

Цена на нефть Brent находится под ощутимым давлением на опасениях сокращения спроса и уверенно закрепилась ниже 40 долл/баррель. ОПЕК ухудшил свой прогноз падения мирового спроса на нефть в 2020 году на 0,4 млн. баррелей в сутки и повысил прогноз по росту предложения нефти из стран «не ОПЕК». Наряду с этим, Саудовская Аравия, а за ней Ирак, Кувейт и ОАЭ объявили о возврате к политике скидок на свою нефть. Значит ли это, что ожидаемое возобновление роста цен на нефть так и не начнется? Будут ли падать котировки или сформируют какой-то диапазон? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro.…

Читать далее »

4 возможные инвестиционные стратегии на сегодня

Отток иностранного капитала с российского рынка акций продолжается уже три недели подряд, за последнюю неделю ускорившись в 25 раз на фоне рисков новых экономических санкций – до 50 млн. долларов, что стало худшим результатом более, чем за месяц. Нерезиденты распродают акции и корпоративные облигации, заняв выжидательную позицию в ОФЗ. Как долго российский фондовый рынок сможет безболезненно переносить такой отток капитала? Если он увеличится, на курсе каких акций это отразится в первую очередь? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. Следуем за трендом – Сразу хочу оговориться, что мой взгляд на российский фондовый рынок прямо сейчас скорее негативный.…

Читать далее »

Polyus shares: open shorts, close longs

Акции Полюса, которая является крупнейшей в России золотодобывающей компанией, с начала года подорожали в 2,5 раза, следуя за котировками золота. Однако, в то время, как эксперты прогнозируют дальнейший рост цены на драгоценный металл, в акциях Полюса, по информации ТАСС, состоялись инсайдерские продажи. Значит ли это, что покупки акций Полюс следует, как минимум, придержать, а как максимум – спекулятивно их продать? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. Я же говорил… – Не очень люблю давать комментарии из серии «я же говорил», но иногда действительно бывает приятно оказаться правым. В апреле текущего года мы обсуждали акции ПАО «Полюс»…

Читать далее »

Может ли цена на нефть быть 50$?

Активность коммерческих мировых авиаперевозок по сравнению с апрелем выросла в 2,4 раза. Несмотря на то, что этот показатель все еще заметно ниже, чем до пандемии коронавируса, он благоприятно отразился на цене на нефть, позволив котировкам Brent преодолеть уровень 45 долларов за баррель. Кроме того, Ирак сокращает объемы своей добычи, Ливан временно выбыл с рынка нефти, а во многих регионах отмечается рост спроса на нефть. Значит ли это, что цена на нефть находится сейчас на стартовых уровнях возобновления роста или имеющихся драйверов может не хватить и роста котировок ждать не стоит? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro.…

Читать далее »

Gold price may continue to rise

Новости о вакцине против коронавируса нанесли покупателям драгоценных металлов сокрушительный удар. Всего за одни сутки цена на золото рухнула на 100 долларов, что стало худшим днем за 7 лет. Обзоры экспертов пестрят торговыми рекомендациями закрывать длинные позиции и открывать сделки на продажу. Что происходит с золотом – это глубокая коррекция или можно говорить о глобальном развороте к снижению? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «ФИНАМ» – Краткосрочная коррекция в ценах на золото была бы совершенно нормальной после ралли в июле. Увязывать динамику цен на золото с разработкой вакцины в России или с количеством новых случаев…

Читать далее »

The pound sterling: will the UK have time to negotiate with the EU?

Британский фунт стерлингов в понедельник, 17 августа, торговался с повышением в паре с долларом США. Среднесрочно же английская валюта явно «застряла» в боковом диапазоне, и помимо технических на то есть и фундаментальные причины. Например, касающиеся нюансов Brexit. Переговоры с ЕС идут недостаточно энергично, и есть большие сомнения в том, что обсудить вопросы границ и налогов удастся до завершения переходного периода. Или, например, статистика. На этой неделе Великобритания готовит к выходу блок статданных по индексу потребительских цен и розничным продажам. В обоих случаях рынок ждёт ухудшений, и если это так, то давление на позиции Банка Англии в дальнейшем усилится. Или, скажем,…

Читать далее »

Gazprom is bankrupt?

Страны Европы отказываются от российского СПГ, заменяя его поставками из Катара и США. В результате, доля газа из России в Евросоюзе рухнула до минимума более чем за 20 лет. По оценкам экспертов, точкой рентабельности Газпрома является уровень в 105 долларов за тысячу кубометров, при этом, по итогам июня 2020 года, в среднем российский газ уходил на экспорт в ЕС по 82 доллара. Будет ли Газпром и дальше получать убыток, а о росте цен на акции компании не будет и речи, или приближающийся зимний период спасет Газпром? Вопрос журнала Фортрейдер прокомментировал Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. Пессимистический настрой по Газпрому явно…

Читать далее »