News

Курс евро продолжит рост к доллару до 1,25 и даже до 1,4

Аналитики Goldman Sachs считают, что ожидания в отношении экономического роста Еврозоны улучшатся в ближайшие несколько месяцев на фоне более быстрой вакцинации и сокращения количества госпитализаций. Валютные стратеги инвестбанка опубликовали рекомендацию для клиентов покупать евро с целью 1,25 на горизонте трех месяцев. Настолько ли уверенно сейчас выглядит евро, чтобы покупать его против доллара? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. – подскочил на 3% с начала месяца, что породило стремление краткосрочных трейдеров поставить на откат от локальных экстремумов. Но такой подход краткосрочных спекулянтов предполагает, что рост евро с начала апреля – это коррекция от снижения января-марта. Я предлагаю…

Читать далее »

Нефть выглядит вполне оптимистично

В последних ежемесячных отчетах МЭА, EIA и ОПЕК повысили прогнозы по спросу на нефть в 2021 году. Однако, их прогнозы сильно зависят от более масштабного распространения вакцин от Covid-19, чем сейчас, а также от их эффективности против штаммов, которые спровоцировали вторую или даже третью волну заболеваний в некоторых странах. Учитывая задержки с вакцинами, новые штаммы вируса и проблемы, связанные с авиаперевозками, значит ли это, что для особого оптимизма в отношении восстановления спроса на нефть поводов пока нет? Вопрос журнала Фортрейдер прокомментировал Дмитрий Александров, начальник Управления аналитических исследований ООО «УНИВЕР Капитал». – К динамике спроса сейчас действительно много вопросов. Одновременно мы…

Читать далее »

Купить фунт стерлингов сегодня интереснее, чем евро

В то время, как страны ЕС рассматривают введение дополнительных карантинных мер, частичная отмена ограничений в Великобритании – открылись магазины, парикмахерские и тренажерные залы – дала фунту стерлингов повод для роста после снижения к двухнедельным минимумам. Стоит ли использовать ситуацию для покупки фунта против евро? На вопрос журнала Фортейдер ответили эксперты компании AMarkets. Очередной этап снятия карантинных ограничений в Англии создал отличные условия для реализации отложенного спроса. Жёсткие ограничения, как и меры социального дистанцирования действовали в Великобритании с января. За это время у потребителей накопилось достаточно сбережений, которые теперь можно тратить. Помимо прогнозируемого роста потребительской активности, на стороне покупателей британской валюты…

Читать далее »

Sistema's shares against the background of Segezha's IPO are attractive only speculatively

По данным Bloomberg, Segezha, входящая в АФК Система, может объявить об IPO уже на этой неделе. Компания рассчитывает привлечь $500 млн. Базовый сценарий предполагает долю Системы в 101 млрд. рублей, что соответствует справедливой стоимости акций AFKS на уровне 47 рублей. Стоит ли сейчас с расчетом на IPO Сегежи?  На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – IPO Segezha group явно становится одним из самых ярких событий текущего года на российском фондовом рынке. 12 апреля компания сделала заявление о намерении провести на Московской бирже на сумму не менее 30 миллиардов рублей. В настоящее время большинство аналитиков сходятся во…

Читать далее »

Курс рубля: 70 рублей за доллар к концу апреля

По данным Райффайзенбанка, этот квартал может быть самым сложным для рубля. С одной стороны, чистый приток валюты в страну существенно ослабнет, а с другой, интервенции Минфина при сохранении высоких превысят докризисные уровни и будут сопоставимы с сальдо текущего счета. Геополитическая премия за риск обладания рублем сохранится в течение 2-го квартала, в ближайшие месяцы повышенный отток капитала будет продолжаться. Насколько все плохо для рубля и стоит ли ждать его дальнейшего снижения? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. – С прошлой недели наблюдается огромный и все нарастающий разрыв между новостной повесткой дня и фактическим поведением рынков. Если читать…

Читать далее »

Покупай Ripple, но не умри

В понедельник торговался около $0,60, однако уже во вторник впервые с марта 2018 года поднялся выше $1. В воскресенье Ripple проверил на прочность область $1,50, и благодаря впечатляющему росту последних дней вернул себе звание четвертой крупнейшей криптовалюты по рыночной капитализации. Теперь некоторые участники рынка ждут дальнейшего роста этой криптовалюты в область $2, которая в декабре 2017 года оказалась сильным сопротивлением с большим интересом к продаже. Что происходит с Ripple? Стоит ли сейчас «запрыгивать в поезд» или, учитывая судебный процесс SEC против XRP, риски слишком велики? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Леонид Делицын, аналитик ГК «ФИНАМ». – Сейчас постепенно становится известно, сколько…

Читать далее »

The price of oil and global economic growth

Мировые экономики начали восстанавливаться. Об этом говорит, например, такой показатель, как активность менеджеров по закупкам. В настоящее время по большинству развитых экономик, этот индикатор находится стабильно выше отметки в 50 пунктов, что говорит о постепенном выходе экономик из и переходу к росту. То же самое касается и инфляции. CPI в США в годовом выражении за февраль составил +1,7%. Т.е. инфляция уже достаточно близка к 2% таргету, а это означает, что стимулирующие меры как минимум должны быть в ближайшее время свернуты, а как максимум, регуляторы могут в течение ближайшего 1-2 лет перейти к сдерживающей политике. Следствием экономического роста, безусловно, может стать…

Читать далее »

Курс рубля находится под ударом

Российский рубль оказался под ударом из-за напряжённости в Донбассе. Обмен колкими замечаниями между представителями Донбасса, Москвы, Киева и Вашингтона актуализировали санкционные риски. Инвесторы вновь возвращают в повестку дня ужесточение санкционного режима, способный повредить как экономике, так и нормальной работе финансовых рынков. В результате USDRUB подскакивал выше 78 за доллар – это максимумы с начала ноября прошлого года. в какой-то момент забирался выше 92.60, что очень близко к историческим максимумам. Трейдерам с рублём стоит держать руку на пульсе событий, отбросив на время технический и фундаментальный анализ. Сейчас один из тех периодов, когда При этом техническая картина пока больше на стороне быков:…

Читать далее »

Все еще рано покупать золото

Цена на золото закрыла первый квартал рекордным снижением с 1982 года. Объем физического металла в опустился до рекордно низкого уровня с мая 2020 года, а крупные спекулянты сократили объем чистой длинной позиции по драгметаллу почти до двухлетнего минимума. Снижение цены золота, которое не приносит никакого процентного дохода, обусловлено ростом доходности облигаций и курса доллара. Как долго еще будет продолжаться падение цены на золото, и какие признаки будут свидетельствовать о том, что его уже можно покупать? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – В нашем последнем обзоре от 18.03 мы разбирались с тем, что происходит с рынком…

Читать далее »

Buying Gazprom shares is interesting but scary

На фоне аномально холодной зимы в Европе запасы газа в европейских подземных хранилищах продолжают снижаться – к 25 марта из них отобрано 65,5 млрд куб. м. Для восполнения запасов этим летом понадобится на 57% больше газа, чем в прошлом году. Газпром уже увеличил экспорт газа в страны дальнего зарубежья на 28,3% в период с 1 января по 15 марта 2021 года. Несмотря на это, котировки акций пока так и не смогли преодолеть сопротивление 230 рублей. Когда начнут расти акции Газпрома? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Сергей Кауфман, аналитик ГК «ФИНАМ». – На наш взгляд, основным препятствием для роста акций «Газпрома»…

Читать далее »

Прогнозы для курса рубля на апрель: движемся к отметке 80 рублей за доллар

Банк России с 7 апреля по 7 мая купит валюту на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 185,7 млрд. рублей – это на 25% больше, чем за предыдущий период. Месячные объемы покупки валюты достигли максимумов с февраля 2020 года. Значит ли это, что с учетом санкционных рисков в ближайший месяц будет только падать? На вопрос журнала Фортрейдер ответили эксперты компании AMarkets. – Активность Банка России по покупке валюты создает дополнительное условие повышенного спроса на доллар, что безусловно является аргументом в пользу дальнейшей девальвации рубля. Несмотря на то, что интервенции Банка определяются бюджетным правилом, они также могут указать на ухудшение…

Читать далее »

Индекс доллара имеет шансы скорректироваться до отметки 90

завершил март на максимуме за 4 месяца, восстановившись до 93,50. Подобной динамики поспособствовали ожидания трейдеров относительно роста американской экономики в условиях эффективной кампания по вакцинации в США, а также стимулирующих правительственных мер. Еще большую поддержку индексу американской валюты оказала крупнейшая за последние 10 лет распродажа казначейских облигаций, в результате которой доходность американских трежерис превысила 1,7%, обновив максимум за последние 1,5 года. Эксперты отмечают, что распродажи на американском рынке долга были чрезмерными, особенно если учесть тот факт, что ФедРезерв уже неоднократно повторял, что не собирается корректировать монетарную политику, предпочитая низкие ставки. Другими словами, рост доходности 10-леток можно было оправдать, если бы…

Читать далее »

Доллар США снова становится привлекательным для продаж

Американская валюта весь первый квартал 2021 года развивала наступление, особенно ярко выраженное против основных конкурентов в плоскости резервных валют, то есть против иены, франка и евро. К корзине из основных валют индекс доллара вырос на 5%. Против , признанного заменителя доллара в валютных резервах, укрепление USD превысило 15%. Интересно, что такой громкий первый квартал 2021 года у доллара получился как раз на фоне новых данных за 2020 год, показавших, как быстро доллар терял свою долю в резервах Центробанков. Инвесторы получают намного более привлекательные доходности по долгосрочным облигациям США, чем по соответствующим японским или европейским бумагам. Спред доходностей 10-леток с начала…

Читать далее »

Покупаем золото с целью $1750 и выше

продолжает демонстрировать вялую динамику, консолидируясь вблизи $1720 за тройскую унцию. Длительное нахождение актива в узком ценовом диапазоне, как правило, сигнализирует о выжидательной позиции трейдеров, которые предвкушают появление новых фундаментальных драйверов. В ближайшие дни таким драйвером могут стать данные по состоянию американского рынка труда – nonfarm payrolls, являющиеся одним из основных индикаторов состояния американской экономики. Несмотря на то, что большинство экспертов прогнозируют выход сильного отчета, вероятность того, что статистика не оправдает ожиданий, также высока. Данный скепсис опирается на опубликованные ранее провальные отчеты по состоянию промышленного сектора, сферы услуг, заказам на товары длительного пользования, а также розничным продажам. Подобная экономическая конъюнктура является…

Читать далее »

Доллар США можно покупать в паре с основными валютами

Рост доходности трежерис и сопутствующее ему укрепление американской валюты заставили крупных спекулянтов, вроде хедж-фондов, переосмыслить ситуацию и резко развернуться: теперь, впервые с ноября, они ставят на рост доллара. В RBC Capital Markets считают, что эти тренды усиливаются и ждут дальнейшего закрытия коротких позиций по доллару. Против какой валюты покупка доллара может принести наибольшую прибыль? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – То, что курс доллара будет продолжать укрепляться мы уже обсуждали в предыдущих обзорах. Главным фактором сейчас стал разгон инфляции, из-за чего стимулирующие программы начинают сворачиваться. И вот уже ЦБ Канады заявляет о сворачивании экстренных программ…

Читать далее »

Buyback от МТС – хороший сигнал

Компания МТС, являющаяся лидером сектора телекоммуникаций и 5G-технологий в России, объявила о планах провести в объеме до 15 млрд. рублей. Также привлекает внимание тот факт, что перед Новым годом менеджмент компании, входящих в АФК Система, получил акции по 330 рублей, что выше текущей рыночной цены. Значит ли это, что обратный выкуп и мотивация менеджмента делают акции МТС лучшим выбором для покупки среди компаний сектора? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Леонид Делицын, аналитик ГК «ФИНАМ». – МТС – один из крупнейших российских операторов связи, который активно диверсифицируется, развивает банк, облачное направление и может стать владельцем одной из крупнейших в стране ИТ-экосистем.…

Читать далее »

The ruble-dollar exchange rate can easily return to 80

Решение Банка России повысить ключевую ставку стало неожиданностью для многих аналитиков. Спекулянты в США с конца января ставили на падение рубля. Но за последнюю неделю курс российской валюты на валютном рынке укрепился к доллару на 1,45%, и трейдеры впервые за 2 месяца ставят на укрепление рубля. Не слишком ли рискованно покупать , учитывая существенный риск новых санкций? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro. – Данные действиях спекулянтов не включают в себя последние новости, такие как и ответный вызов «на слабо» последнего. Что еще важней, не включает в себя события в Турции и минорную ноту по динамике…

Читать далее »

Заявления Байдена в отношении Путина толкают рубль к доллару к отметке 76

Байден вернул санкционные риски в актуальную повестку дня российских рынков и рубля. USDRUB в какой-то момент вчера подскакивал до 74, прибавляя на пике 1.7% с начала дня 17 марта, хотя днем ранее тестировал на прочность уровень 72.50. Президент США подтвердил, что считает Путина убийцей и пообещал, что он ответит за вмешательство в выборы. Ранее участники рынка посчитали довольно беззубые санкции по делу Навального признаком весьма размеренного подхода новой администрации США к наказаниям России. Худшим сценарием в этом случае были бы ограничения на новые покупки госдолга РФ, но ограничились персональными санкциями. Весьма резкие высказывания Байдена сильно повышают риски санкций против госдолга…

Читать далее »

Цена на золото не будет дешевой

Возобновление роста доходности облигаций и укрепление доллара негативно влияют на котировки золота. Доходность десятилетних казначейских облигаций США поднялась выше 1,6%, что усилило давление на драгоценный металл, который становится менее привлекательным при высоких ставках по займам. Эксперты считают, если доходность продолжит расти, это может навсегда подтолкнуть золото ниже уровня 1700 долларов за унцию. Есть ли у шансы возобновить рост или его покупка грозит убытками? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Николай Дудченко, независимый финансовый аналитик. – Согласно опросу Bank of America около 93% управляющих ожидают рост глобальной потребительской инфляции в последующие 12 месяцев, при этом риски повторной волны COVID сейчас отходят на…

Читать далее »

Обвал курса биткоина вполне возможен

, превысив отметку $60 тысяч. Многие аналитики связывают это с тем, что граждане США уже начали получать чеки на $1400 в рамках нового пакета стимулов объемом $1,9 трлн. Существует устойчивое мнение, что люди покупают криптовалюты из-за крайне низких ставок, которые снизили привлекательность облигаций и других активов. Кроме того, многие во время пандемии скучают дома, и покупка биткоина кажется им определенным развлечением. Не обернется ли резкий взлет биткоина таким же резким падением или криптовалюта сформировала устойчивый восходящий тренд, и $100 тысяч за биткоин уже не кажутся фантастикой? На вопрос журнала Фортрейдер ответил Леонид Делицын, аналитик ГК «ФИНАМ». – Биткоин не является…

Читать далее »