Биткоин и криптовалюты: итоги лета и прогноз на сентябрь
Несмотря на возникшую регуляторную неопределенность, ведущие игроки финансового мира продолжили выстраивать необходимую инфраструктуру и создавать через посредников связанные с цифровыми активами продукты. Продолжилось органическое развитие DeFi-сектора, вернулся ажиотаж в сегмент NFT. Ethereum прошел через хардфорк London с механизмом сжигания комиссий в EIP-1559, который сравнивают с эффектом халвинга в биткоине.
Рынок не стал делать оргвыводов из усиления регуляторного нажима, который затронул не только Binance, которая стала перестраивать свою деятельность с учетом рекомендаций финансовых властей, но и стал угрожать листингу отдельных токенов и деятельности майнеров и валидаторов в США. Первое вытекало из предупреждения главы SEC о том, что на рынке криптовалют большинство – это «незарегистрированные инвестиционные контракты», второе – из законопроекта о финансировании инфраструктурных расходов, признающий в качестве брокеров помимо биткоин-бирж также валидеторов, майнеров и разработчиков кошельков. Последнее может еще выйти на авансцену в сентябре, когда Палата представителей может одобрить документ с его текущими формулировками.
В то же время появились и позитивные сигналы от регуляторов. В частности, комментарии председателя SEC в отношении критериев одобрения биткоин- на базе Закона об инвестиционных фондах 1940 года и торгуемых на CME фьючерсах заставили аналитиков Bloomberg ожидать положительного решения уже в конце октября.
– Уровень в $50 000 оказался не по зубам быкам в августе из-за наличия значительного открытого интереса на этом уровне на рынке опционов. Маркетмейкеры сочли этот рубеж максимально оправданным с фундаментальной точки зрения на текущем этапе.
Сентябрь – традиционно неблагоприятное время для криптовалютного рынка. Тем не менее, шансы на преодоление этого психологического уровня сохраняются. Ключевым в этом отношении станет отчет по занятости в США. Цифры хуже ожиданий, что нельзя исключать на фоне распространения дельта-штамма, могут отложить процесс нормализации ФРС монетарной политики и поддержать высокие аппетиты к риску на мировых финансовых рынках. Это снизит вероятность негативного сценария для биткоина и других криптовалют, которые как раз благодаря запущенным в апреле 2020 года американским ЦБ монетарным стимулам вышли на устойчивую траекторию роста к новым рекордам.
Слабые данные по рынку труда смогут вдохновить быков на штурм $50 000, успех в котором откроет путь к $57 000 – 65 000. Выход данных в рамках ожиданий заставит инвесторов готовиться к объявлению о нормализации политики в сентябре, это может привести снижению биткоина до $41 000 – 44 000. Помимо рынка труда на настроения криптовалютного рынка повлияют инициативы законодателей и регуляторов США.
– При позитивном раскладе можно допускать ренессанс альткоинов, что фактически получило развитие в последней декаде августа в виде взлета цены Cardano (12 сентября в блокчейне проекта состоится хардфорк Alonzo, который добавит смарт-контракты) и децентрализованных финансов. Хорошие шансы включиться в режим ралли у Polkadot, отставшего от родственного Kusama, Uniswap и Chainlink как составляющих фундамента DeFi-сектора, и FTX из-за бурного развития одноименной биржи криптодеривативов. Ethereum может сохранить опередающую по сравнению с биткоином динамику. При негативном раскладе возрастет доминирование первой криптовалюты за счет сокращения позиций в альткоинах.