Cracks are appearing in the largest economic power.

Chinese imports in June were half of what was expected. This news is a bad harbinger for the GDP data, which will be officially released later this week. China's GDP growth rate was this low in 1990, when the country faced international isolation because of the Tiananmen Square massacre in 1989. That this is not just a downturn in the economy, but something much more serious, five signs indicate:

Goodbye VMV

Кредиты на 586 млрд. долларов, которые позволили Китаю пройти глобальный кризис 2008 года с минимальными потерями, ложатся тяжёлым бременем на местные власти. Теперь нужно погашать  долги, а это означает, что мэриям необходимо затянуть пояса. Первыми на продажу пойдут дорогие автомобили муниципальных образований, чиновники которых, приобретали их в годы процветания. В городе Вэньчжоу, в этом году, планируется отправить на аукцион 80 процентов таких автомобилей, в общей сложности это 1300 машин, —  аналогичные распродажи начнутся       по всей стране. Во вторую очередь с молотка пустят на продажу муниципальную и государственную недвижимость.
The headache for municipal governments has been the lack of land for sale, as they were previously sold off cheaply, according to a government directive, in order to cool the overheated real estate market. In June, the average home price in China's 100 largest cities rose for the first time in nine months.

Revolt in Guangdong Province

Если рост ВВП опускается ниже отметки 8 процентов ( в 2012 году запланирован рост ВВП -7,5%), то впервые за многие годы социальная структура Китая может попасть под напряжение, тем более, что тысячи, если не миллионы, рабочих-мигрантов останутся без работы. «Очевидно, что замедление роста экспорта в результате слабости  Европы и США продолжат оказывать давление на китайскую экономику,- заявил Лу Тинг, экономист «Банка Америки» в Гонконге, — экспортеры обанкротятся , а некоторые оставшиеся заводы перейдут на работу с трёх смен на одну».
Это подтверждают события произошедшие месяц назад. Около 30 человек получили ранения, а две милицейские машины были разбиты, когда беспорядки вспыхнули в Шакси, города в провинции Гуандун, – известным под названием «Мир цехов». Трудящиеся-мигранты являются основной рабочей силой в Китае и их недовольство может сказаться губительно для страны.
To be continued...

 

Based on foreign press for ForTrader.org