Futures dell'indice di volatilità VIX: trading sul sentiment del mercato azionario

VIX Volatility Index è uno sviluppo del chic.CBOE Options Exchange. Gli indicatori dell'indicatore hanno cominciato a essere calcolati nel 1993, anche se l'idea di creare tale strumento è nata molto prima - nel 1986. L'invenzione appartiene al professore americano Menachem Brenner e al suo collega israeliano Den Galai.

VIX — Indice di paura dei trader

Questo strumento consente di determinare l'umore del mercato, is an essential component of the analysis of the actual trading situation, insieme al tasso EUR / USD or agli indices of the S'P 500 and Dow Jones. The main argument of the VIX is that the trader is not a defining factor, but a valuation of the timing or, contrario, of the timing, chiaramente espressa in equivalent numerical terms.

L'umore degli investitori si riflette nell'indice di volatilità come segue: più alto è l'indicatore, più luminosa è l'ansia dei partecipanti alle piattaforme finanziarie. Se la citazione ha iniziato a declinare, significa la predominanza dello stato d'animo ottimista. È per questo motivo che VIX è spesso indicato come l''indice di paura".

Quando si tratta dell'indice e dei derivati correlati, vale la pena considerare che esso riflette non le fluttuazioni reali, ma quelle previste dei prezzi. Inoltre, il tempo per il quale è prevista la volatilità corrisponde a un periodo di 30 giorni. The time limit for the prevailing cambiamenti previsti è anche caratterizzato dal termine implementare la volatilità.

Oggi, ci sono circa 25. diversi indicii di volatilità del gruppo VIX. Tra questi ci sono indicatori che mostrano il sentimento degli investitori petrolio, oro, tassi di interesse, soia, mais e grano. It is impossibile not to menzionare l'esistenza di un indice di volatilità molto insolito- l'indice di volatilità stesso. Non è molto richiesto dagli investitori ed è piuttosto uno strumento esotico.

The most popular, ovviamente, rimane la versione originale dell'indice, i cui risultati sono calcolati dalla formula di Black-Scholes. I tassi di trading sulle opzioni sull'S'P 500 vengono utilizzati come valore di base.

l picco più significativo sul grafico dell'indice di volatilità rimane quello osservato nell'ottobre 2008. Il massimo è stato raggiunto a causa dell'incredibile livello di panico ha travolto il mercato mondiale durante la crisi economica del 2008-2009. Nei due anni successivi, c'erano ancora echi uno degli sconvolvolgimenti più alto profilo del 21 ° secolo, in modo that le citazioni non potessero trovare stabilità.

Utilizzo dell'indice VIX nell'analisi di mercato

I dati storici dell'indice VIX consentono rivelare il valore medio, che può essere considerato un l livello confortevole, cioè una situazione del genere in cui prevale la calma in Borsa. Se prendiamo una gamma abbastanza ampia, la zona di equilibrio emotivo può essere legata al corridoio del valore dell'indice da 10,000 a 19,000. In 2013, the VIX quotazione is localized in the quest'area, where the largest societal areas are located and where the salaries can be reduced without intuppi, without causing inversion timing.

comparativa dei grafici dell'indice del S'P 500 e del VIX rivela chiaramente la correlazione inversa questi indicatori. Spiegare il motivo della comparsa di diverse direzioni altoparlante è abbastanza semplice. Nei momenti di significativo calo del valore delle azioni and, conseguenza, del calo del "barometro" del mercato azionario, i traders vanno alla ricerca di altri asset per coprire i loro investimenti. E nelle condizioni di panico di massa, sono pronti a dare molto di più per ottenere un'assicurazione che in tempi tranquilli. In the case of a grave inversion of the SP 500, the VIX quotation is sempre più in alto and, a loro volta, diminishes the market tension, salendo al limite.

The discrepancy is particularly evident when the S'P 500 indices are sposta ai suoi minimi storici. I punti di contatto degli indicatori, di regola, danno inizio alla prossima "corsa" di quotazioni in direzioni opposte. Questo modello può servire da segnale quando si decide se entrare o uscire da una posizione.

RTSVX è l'equivalente dell'indice VIX

Se consideriamo gli analoghi più vicini dell'indice americano VOLATILITY VIX, l'attenzione dovrebbe essere prestata al prodotto finanziario con il titolo RTSVX (particolarmente attraente sembrerà ai trader russi). Questo indicatore tiene traccia dell'umore degli operatori di mercato, sulla base degli indicatori delle opzioni per i future sull'indice RTS. A proposito, questo strumento non viene scelto accidentalmente come asset di base: è il più liquido sul mercato urgente in Russia, e quindi lo caratterizza un po 'meglio di altri indicatori. Nonostante il fatto che i metodi di calcolo degli indices americano e russo varino in qualche modo a causa degli sconti sulle caratteristiche distintive delle piattaforme finanziarie nazionali, il principio di base coincide ancora.

L'indice di volatilità RTSVX è apparso all'inizio del 2006 e i futures per esso sono diventati disponibili solo 5 anni dopo — nel 2011. Al momento, la liquidità di questo contratto è bassa, ma gli analisti nel breve termine prevedono un'ondata di interesse dei trader che hanno realizzato le possibilità di derivati su RTSVX.

Futures VIX come strumento di trading per la volatilità

Il 26 marzo 2006, i primi futures sul VIX Volatility Index sono apparsi sulla borsa CBOE. With the introduction of this contract, traders and investors will have new opportunities, fondamentalmente nuove to costruire trading strategies. It is particularly relevant for the owners of opzioni or futures portafogli and for the partecipants of the market, in quanto consente loro to value the risk profile of the loro investors and, if necessary, to coprirl in a modo affidabile. Inoltre, c'era un gruppo separato di trader di volatilità, giocando sui tentativi di determinare la profondità delle fluttuazioni dei prezzi o, in another parole, "catturare un'onda" di stati d'animo e commerciare contro il "pubblico delle azioni".

uzzi o bruschi cali are abbastanza fenomena standard per il grafico dei futures sull'indice VIX. If you consider the time periods to be shorter, you may not be able to see the elevata volatilità delle quotazioni: ad esempio, dal valore di 16,40 la curva è scese a 13,35 solo nella settimana (17 dicembre 2013 — 24 dicembre 2013). Ciò significa che l'intervallo di fluttuazione settimanale era di circa il 20%.

Nonostante le critiche di alcuni analisti del VIX Volatility Index e dei contratti futures per questo (si lamentano della mancanza di adeguatezza delle previsioni), questi sviluppi innovativi della borsa CBOE Chicago, che hanno aperto molte opportunità per i trader, oggi hanno giustamente alti volumi di trading.

L'articolo è stato preparato da Sergey Krasikov, Senior Financial Consultant at Saxo Bank