Фундаментальный анализ
-
Для того, чтобы спрогнозировать дальнейшую динамику валютной пары разработано огромное количество методик. Тем не менее, количество не перешло в качество, и получить довольно эффективный прогноз – не самая простая задача. Рассмотрим четыре самых распространенных метода прогноза курсов валютных пар. Теория паритета покупательной способности (ППС) Паритет покупательной способности (ППС) – возможно, самый популярный метод. Он чаще остальных упоминается в учебниках по экономике. В основе теории ППС лежит принцип «закона одной цены», который утверждает, что стоимость идентичных товаров в разных странах должна быть одинаковой. Например, цена на шкаф в Канаде должна быть аналогичной цене на такой же шкаф в США, принимая в…
Читать далее » -
Отслеживая краткосрочные колебания валютных пар, так же легко упустить из виду общие рыночные тренды, как и не заметить более широкую торговую экосистему, сосредоточившись на незначительных колебаниях курсов по открытым позициям. Рынок – это полноценный мир с широчайшим диапазоном участников от частных трейдеров, как вы, до межбанковских сетей и центробанков. Выступая в качестве индивидуального розничного трейдера, вы находитесь внизу пищевой цепочки, вы – мелкая рыбёшка. Хотя имеете возможность покупать и продавать те же самые валютные пары, что и другие участники, тем не менее, вам необходимо преодолевать более длинные цепочки транзакций, в сравнении с другими, чтобы получить ликвидность, так как вы не…
Читать далее » -
Замечали ли вы когда-нибудь, что некоторые валютные пары движутся в одинаковых направлениях? Например, пара NZD/USD в большинстве случаев повторяет траекторию движения пары AUD/USD. Это явление называется «корреляция». Итак, валютная корреляция – мера взаимной зависимости двух валютных пар. Коэффициент корреляции представляется в десятичном формате и варьируется в диапазоне от +1.0 до -1.0. Корреляция +1 (положительная, прямая) означает, что две валютные пары 100% времени движутся в одном направлении. Корреляция -1 (отрицательная, обратная), наоборот, означает, что две пары 100% времени движутся в противоположных направлениях. Нулевая корреляция означает, что две пары никак не зависят друг от друга. Наиболее яркими примерами пар, имеющих прямую корреляцию,…
Читать далее » -
В статье рассмотрен алгоритм зондирования состояния рынка на случайность и алгоритмы торговли на хаотическом и трендовом рынке. Как показали многочисленные исследования рынка[1] (20 -25)% времени он находится в состоянии трендов, а (75-80)% времени в спокойном состоянии движения аналогичного броуновскому движению, т.е. “хаоса”. Таким образом, основной качественной характеристикой состояния рынка является хаотический режим его поведения во времени. Хаотический рынок 80% времени является устойчивым по отношению к малым возмущениям. Именно эти соображения лежат в основе современного представления о динамическом хаосе. Математическим отображением установившегося режима состояния хаоса рынка является предельный цикл, а разрушителем режима является состояние трендового рынка с резонансными явлениями (непрерывными скачками).…
Читать далее » -
В прошлом выпуске журнала ForTrader.orgмы познакомились с общими фундаментальными факторами, которые вызывают движение валютных курсов. Теперь мы рассмотрим специфические особенности, присущие конкретным валютам. Валюты на бывают разные Для начала стоит упомянуть, что с точки зрения отношения инвесторов к риску валюты делят на «валюты-убежища» и «рисковые» валюты. Валюты-убежища укрепляются в периоды беспокойства и неопределенности на рынке, когда инвесторы стремятся сохранить свои активы. Рисковые валюты – валюты стран-экспортеров сырья. Спрос на них растет в периоды относительной стабильности в мировой экономике и политике. Показателем настроя инвесторов к риску может служить динамика мировых рынков акций (рост говорит об аппетите к риску, снижение – о неприятии инвесторами риска). Теперь перейдем…
Читать далее » -
Анализ рынка Forex делят на технический и фундаментальный. Технический анализ опирается исключительно на график цены и показывает, что происходит и происходило на рынке. Фундаментальный анализ объясняет, какими фундаментальными или, другими словами, экономическими факторами вызвано движение валютного курса. Трейдеры, которые хотят большего, чем «покупка на зеленом и продажа на красном», должны разбираться в этих факторах. Мы начнем наш мастер-класс с общего обзора фундаментальных факторов. Из следующих выпусков вы узнаете, как использовать их в торговле с максимальной эффективностью. Экономические показатели В общем случае валюта может вырасти в цене по двум причинам – если ее предложение (объем в обращении) на мировом рынке уменьшится, или если…
Читать далее » -
Когда игрок проводит технический анализ биржи, он анализирует изменения, которые уже произошли в курсе. Он изучает, что именно происходит с валютной парой, которая его интересует. Во время фундаментального анализа игрок пытается докопаться до истины, что же стало причиной тех или иных изменений, почему рынок движется именно так, а не иначе. Такой подход, как правило, более эффективен, так как в данном случае трейдер может составить некоторый прогноз на то, как будет развиваться курс валюты в дальнейшем. Ну и фрагментарный анализ, по сути, объединяет оба эти способа и их методы экономического анализа. Плюс с течением времени, при определённой практике игрок может сделать…
Читать далее » -
В среде действующих трейдеров, активно работающих на всевозможных биржевых рынках, в том числе и на валютном, существует два основополагающих подхода к анализу движения котировок. Это технический и фундаментальный анализ. Можно отметить, что различия этих двух подходов носят, можно сказать, принципиальный и где-то даже философский характер, причем крайне радикальные представители этих двух школ анализа биржевых рынков не признают друга, считая свое направление единственно верным. Золотая середина а Так уж исторически сложилось, что большинство частных трейдеров на просторах нашей Родины проповедуют в основном технический анализ, иногда, напрочь отвергая достоинства другого подхода. Ярых приверженцев технического анализа, как правило, ничего не интересует, кроме графиков,…
Читать далее » -
Если бы курсы валют не менялись, нам не приходилось бы каждый день интересоваться, каков сегодняшний курс доллара, евро, фунта стерлингов. Мы бы всегда знали, что один британский фунт равняется такому-то количеству долларов США. Когда-то так оно и было. Все изменилось в начале семидесятых годов ХХ века, когда ведущие мировые державы сделали курсы своих национальных валют плавающими. С тех пор курс каждой национальной валюты определяет рынок. А что значит – «определяет рынок»? То есть курс валюты (другими словами, ее цена) определяется основным законом рынка – законом спроса и предложения. Валюта, спрос на которую растет, дорожает. Валюта, спрос на которую падает, –…
Читать далее » -
С началом мирового финансового кризиса экономики многих стран оказались под угрозой начала рецессии. Правительства быстро отреагировали и начали помогать своим экономикам путем разворачивания программ стимулирования. За год правительства всего мира потратили на стимулирование уже более $10 трлн. Такие вливания принесли свои плоды, и экономики проявили первые признаки оздоровления. Наблюдая положительные сдвиги, многие ученые и эксперты начали говорить о стратегии прекращения стимулирования. О том, почему важно вовремя прекратить стимулирование и как определить момент для сворачивания программ стимулирования, и пойдет речь в этой статье. Почему важно вовремя прекратить стимулирование экономик? Вопрос своевременности остановки стимулирования важен потому, что как слишком раннее, так и…
Читать далее » -
Если взглянуть на структуру резервов Центрального Банка, то можно обнаружить, что часть резервов хранится в СДР (специальных правах заимствования). Сути и предназначению СДР и посвящена эта статья. Понятие СДР СДР — это потенциальное право на часть денег Международного валютного фонда. Нередко СДР еще называют синтетической валютой. При вступлении в МВФ каждая страна делает взнос. Фонд в свою очередь выпускает СДР и распределяет их между странами пропорционально их взносам. В этот момент фактически происходит обмен части внесенных денег на СДР. По окончании этих операций у страны на счетах оказываются эти самые СДР. Если стране потребуются деньги, то она может продать часть…
Читать далее » -
На мировом валютном рынке в сформировалась особая специфика. Валютные пары распределяются по степи влияния и степени зависимости от тех или иных факторов на ряд блоков. Основные валютные пары на Forex Основной блок включает в себя валютные пары с долларом США. Исключительная роль этих трех валют на мировых рынках заключается в нескольких факторах: Первое – это особая роль доллара США, закрепленная Бреттон-вудским, а в последствии Ямайским соглашениями. Согласно этим соглашениям мировая финансовая система строится на национальной валюте США. Доллар несет в себе три важнейшие функции: USD является универсальным средством расчета в международной торговле, кроме этого jy выступает в качестве базового актива…
Читать далее » -
Только за период с ноября 1636 года по февраль 1637 года цена луковиц тюльпанов в Голландии увеличилась более чем в сто раз, достигнув цены, которая ныне эквивалентна десяткам тысяч долларов за 1 луковицу. Но уже 3 февраля 1637 года выяснилось, что больше по таким ценам луковицы не покупают, и цены резко двинулись вниз: к 1 мая цены уже снизились более чем в сто раз и достигли уровня 1636 года, при этом падение продолжалось. Так развивались события одного из известнейших финансовых кризисов в истории — спекулятивного пузыря тюльпаномании. С тех давних пор лопнуло много пузырей, и перед экономистами стоит задача их…
Читать далее » -
В ходе развития мирового финансового кризиса выяснилось, что ценные бумаги, обеспеченные американскими ипотечными закладными, оказались очень широко распространены: ими владели многие компании — от гигантских инвест-банков до небольших инвестиционных фондов. Когда эти ценные бумаги оказались проблемными, это вызвало массу неприятностей, а широкая распространенность этих бумаг обеспечила по-настоящему системный характер проблем. Однако в этой статье мы не будем касаться причин кризиса, а исследуем другое явление — механизм секьюритизации, благодаря которому ценные бумаги, например ипотечные закладные, становятся так широко доступны. Понятие секьюритизации Формально секьюритизация (от англ. securities — ценные бумаги) — это способ привлечения финансирования, связанный с выпуском ценных бумаг, обеспеченных активами,…
Читать далее » -
Думаю, вы не раз наблюдали, как рынок, казалось бы, парадоксально реагирует на те или иные новости. Вчера на увеличение инфляции в Великобритании рынок фунт ушел вверх на 50 пунктов, хотя еще год назад он почти не реагировал на эту новость; вчера на Consumer Confidence рынок не отреагировал вообще, а через пару месяцев он будет устраивать полеты раненого вальдшнепа при малейшем отклонении вышедших данных от консенсус-прогнозов рейтеров или блумбергов. В чем же дело? Дело в том, что на разных этапах экономического цикла рынок по-разному реагирует на одни и те же новости. Но это все «бла, бла, бла», как говорили в одном…
Читать далее » -
Финансовые кризисы являются очень распространенным явлением в современной экономике и приносят немало неприятностей как представителям бизнеса, так и правительствам. Финансовые кризисы, их механизмы и последствия довольно разнообразны. Для того чтобы лучше понимать суть происходящих явлений, полезно уметь идентифицировать кризисы. Чтобы «познакомиться» с финансовыми кризисами, мы рассмотрим их типизацию и общие характеристики каждого из типов. Понятие финансового кризиса Финансовым кризисом называют довольно разнообразные ситуации, в ходе которых некоторые финансовые компании или активы (например акции или облигации) резко теряют существенную часть своей стоимости. Понятно, что финансовые кризисы в первую очередь поражают финансовый сектор экономики. Однако в силу того, что реальный сектор тесно…
Читать далее » -
Еврозона – 12 стран, которые используют евро в расчете валового национального продукта: Германия, Франция, Италия, Испания, Нидерланды, Бельгия, Австрия, Финляндия, Португалия, Ирландия, Люксембург и Греция. Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) Контролирует валютную политику Еврозоны. Орган принятия решений – Совет Управляющих, который состоит из Правления и управляющих национальных центральных банков. В Правление входят Президент ЕЦБ, Вице-президент, и четыре других члена. Цели политики Европейского Центробанка Основная цель ЕЦБ – ценовая стабильность. Здесь два основных “столпа” валютной политики. Первый – перспектива ценовых событий и риски ценовой стабильности. Ценовая стабильность определяется как удержание Согласованного Индекса Потребительских Цен (Harmonized Index of Consumer Prices – HICP) на…
Читать далее » -
Правильно понять смысл изменений на валютном или фондовом рынке, предприятии или компании, а также в экономике в целом, помогают знания об экономических циклах. Развитие экономических процессов носит циклический характер: рост обязательно сопровождается спадом, за которым следует восстановление и новый рост. Экономические циклы – это периодические колебания в уровнях производства и потребления (спроса и предложения). Обычно динамика экономического развития (цикла) различается по следующим фазам: 1. Рецессия (Recession) или спад. Происходит снижение деловой активности, падение производства, уменьшение уровня занятости и доходов. В зависимости от степени падения экономики и временного фактора спада, различают кризис и депрессию. Кризис – это нарушение равновесия в экономике,…
Читать далее » -
Обменные курсы основных мировых валют создаются при торговле банков на мировом рынке и определяются спросом и предложением на ту или иную валюту. Валюта страны будет востребована и конкурентоспособна на рынке, если экономическое и политическое состояние страны стабильное. У центрального банка любой страны имеется большое количество финансовых инструментов поддержать стабильность собственной национальной валюты. Главным методом для выполнения этой задачи является регулирование количества денег, находящихся в обращении. Избыток одной валюты на рынке создает ее повышенное предложение и вызывает снижение курса этой валюты по отношению к другим. В свою очередь дефицит валюты на рынке порождает спрос на нее и приведет к повышению курса.…
Читать далее » -
В настоящее время существует множество количественных подходов, основанных на поиске нелинейной и хаотической динамики в поведении финансовых рынков. Среди этих подходов значительную роль играют фрактальные и мультифрактальные методы, которые также используются для предсказания кризисов фондовых рынков. Среди них можно выделить класс, основанный на изучении локальной регулярности финансовых временных рядов. Для этого обычно строятся различные показатели, анализируя которые можно сделать выводы относительно регулярности ряда валютного курса. Для получения эффективной модели прогнозирования не¬обходим тщательный анализ характера воздействия факторов, влияющих на формирование валютного курса. Важную роль здесь играет наличие статистических данных, относящихся к рассматриваемым факторам и динамике валютного курса. Развитие рынка, определяется фундаментальными…
Читать далее »